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論文摘要：公允價(jià)值會(huì)計(jì)在本輪金融危機(jī)中暴露出的弊端集中體現(xiàn)在其順經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)上。社會(huì)各界將矛頭指向公允價(jià)值，一時(shí)間暫停或修訂公允價(jià)值呼聲不斷高漲。公允價(jià)值確實(shí)存在不足，但依然代表會(huì)計(jì)計(jì)量的發(fā)展方向。本文分析了公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)危機(jī)的作用機(jī)制，結(jié)合我國(guó)推行公允價(jià)值會(huì)計(jì)的現(xiàn)狀，指出盡管公允價(jià)值會(huì)計(jì)有順經(jīng)濟(jì)周期的問(wèn)題，我國(guó)仍應(yīng)順應(yīng)發(fā)展趨勢(shì)，堅(jiān)持在不斷完善主客觀環(huán)境中推行公允價(jià)值會(huì)計(jì)。
論文關(guān)鍵詞：危機(jī),公允價(jià)值,順經(jīng)濟(jì)周期,副作用,啟示
　　一、引言
　　公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的產(chǎn)生源自經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定性和經(jīng)濟(jì)虛擬化帶來(lái)的不確定性，2006年我國(guó)發(fā)布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，金融工具、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等17項(xiàng)具體準(zhǔn)則中，按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量概念。新準(zhǔn)則明確地將公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一，改變了我國(guó)以歷史成本作為單一會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的傳統(tǒng)。公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量在國(guó)際范圍的推行雖然幾經(jīng)波折，但一直被認(rèn)為是會(huì)計(jì)計(jì)量的發(fā)展方向。而2008年爆發(fā)的美國(guó)金融危機(jī)暴露了其順經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)，一些金融業(yè)人士將矛頭指向美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則夸大了次債產(chǎn)品的損失，放大了次貸危機(jī)的深度和廣度，對(duì)加重危機(jī)起到了推波助瀾的副作用，公允價(jià)值一度成為了眾矢之的。公允價(jià)值是否已經(jīng)不適應(yīng)時(shí)代要求，是否需要新的會(huì)計(jì)計(jì)量方式代替公允價(jià)值計(jì)量，我國(guó)正在推行的公允價(jià)值會(huì)計(jì)是否應(yīng)該止步等等一系列問(wèn)題成了我們亟待解決的課題。
　　二、公允價(jià)值順經(jīng)濟(jì)周期與金融危機(jī)的關(guān)系分析
　　（一）公允價(jià)值計(jì)量的涵義
　　美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在2006年正式發(fā)布《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157號(hào)--公允價(jià)值計(jì)量》，根據(jù)公告，公允價(jià)值是指在計(jì)量日，在市場(chǎng)參與者之間進(jìn)行的有序交易中，銷(xiāo)售一項(xiàng)資產(chǎn)所能獲得或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）認(rèn)為公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或者負(fù)債清償?shù)慕痤~。公允價(jià)值估價(jià)的確認(rèn)依據(jù)有三個(gè)層次：第一層次是交易價(jià)格，指在活躍市場(chǎng)上存在相同的資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)時(shí)，使用該報(bào)價(jià)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估價(jià)。第二層次是類(lèi)似資產(chǎn)報(bào)價(jià)，指活躍市場(chǎng)上雖然沒(méi)有相同但有相似資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格信息，根據(jù)相似資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格確認(rèn)估價(jià)。第三層次是模型定價(jià)技術(shù)，指市場(chǎng)上不存在關(guān)于資產(chǎn)或負(fù)債可觀察到的相關(guān)信息時(shí)，應(yīng)用本層次的定價(jià)方法估價(jià)，包括矩陣定價(jià)法、現(xiàn)值技術(shù)等�？梢�(jiàn)，以活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值能反映金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，符合公允價(jià)值的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，也具有可操作性。但是，在市場(chǎng)發(fā)生突變時(shí)，例如由于金融危機(jī)導(dǎo)致市場(chǎng)信心喪失，出現(xiàn)恐慌性“賤賣(mài)”資產(chǎn)的時(shí)候，資產(chǎn)賣(mài)方處于非理性狀態(tài)下，其交易地位很難與交易對(duì)手保持平等。此時(shí)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)類(lèi)似于資產(chǎn)快速變現(xiàn)時(shí)的“清算價(jià)格”，不符合“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”的會(huì)計(jì)假設(shè)前提，市場(chǎng)報(bào)價(jià)就不再是確定公允價(jià)值估價(jià)的最優(yōu)選擇。
　　（二）公允價(jià)值順經(jīng)濟(jì)周期對(duì)金融危機(jī)的加劇作用機(jī)制
　　從經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期角度來(lái)看，隨行就市的公允價(jià)值會(huì)計(jì)助長(zhǎng)了經(jīng)濟(jì)周期性的波動(dòng)。法國(guó)銀行聯(lián)合會(huì)曾警告說(shuō)，公允價(jià)值計(jì)量在泡沫時(shí)期可以增強(qiáng)幸福感，在危機(jī)時(shí)期會(huì)使恐慌情緒不斷放大升級(jí)。尤其在經(jīng)濟(jì)周期中的特殊階段或者臨界拐點(diǎn)處，其有顯著放大作用。公允價(jià)值會(huì)計(jì)使資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張或者收縮速度明顯加快，從而促使泡沫膨脹或蕭條加劇。
　　在本輪金融危機(jī)中，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的順經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)加劇了金融危機(jī)的深度和廣度。從理論上說(shuō)，在一個(gè)信息對(duì)稱(chēng)且市場(chǎng)有效的環(huán)境中，會(huì)計(jì)信息不會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生任何影響。但是，現(xiàn)實(shí)的金融市場(chǎng)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，投資者也并非完全理性，市場(chǎng)常常受心理、情緒等行為因素影響。在信息傳遞的過(guò)程中，公允價(jià)值會(huì)計(jì)已成為一個(gè)市場(chǎng)趨勢(shì)的追隨者。在金融危機(jī)中，會(huì)計(jì)信息完全可能引發(fā)市場(chǎng)恐慌氣氛，短期內(nèi)引發(fā)市場(chǎng)大幅波動(dòng)，對(duì)金融市場(chǎng)造成致命的沖擊。美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)過(guò)程中，60名國(guó)會(huì)議員聯(lián)名寫(xiě)信給美國(guó)證監(jiān)會(huì)，要求暫停使用公允價(jià)值計(jì)量。他們認(rèn)為，失靈的市場(chǎng)常常意味著沒(méi)有什么價(jià)格可以讓銀行作為基準(zhǔn)來(lái)“盯住”，如果銀行不必按市值給其資產(chǎn)定價(jià)的話，金融危機(jī)就會(huì)消退。這種說(shuō)法雖然不一定符合事實(shí)，有其片面性，但一定程度上卻說(shuō)明在有限理性的市場(chǎng)中，公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息可能存在很大的負(fù)效應(yīng)。
　　金融危機(jī)中涉及的主要產(chǎn)品為場(chǎng)外產(chǎn)品，既缺乏活躍的市場(chǎng)價(jià)格，也缺乏相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格。根據(jù)公允價(jià)值會(huì)計(jì)規(guī)定，不具第一層次與第二層次的價(jià)格信息，可以根據(jù)模型來(lái)定價(jià)。然而，當(dāng)某一金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，需要賣(mài)出相關(guān)資產(chǎn)，由于缺乏相應(yīng)活躍市場(chǎng)，通常采用拍賣(mài)的方式。而一旦拍賣(mài)價(jià)出來(lái)，就為同類(lèi)資產(chǎn)提供了參考價(jià)。而根據(jù)謹(jǐn)慎性原則和公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)須在報(bào)表中迅速反映，相應(yīng)計(jì)提大量的減值準(zhǔn)備。這樣賬面遭受巨額損失，又降低了金融機(jī)構(gòu)的資本充足率。為了達(dá)到監(jiān)管的要求，他們不得不收縮信貸規(guī)模并在短期內(nèi)加大資產(chǎn)拋售，進(jìn)而又對(duì)金融工具的市場(chǎng)價(jià)格帶來(lái)新的下降壓力。面對(duì)天文數(shù)字般的賬面損失，投資者的預(yù)期被降低，紛紛拋售手中的債券，導(dǎo)致金融產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格新一輪的下跌，企業(yè)也被迫再次確認(rèn)減值損失。如此往復(fù)，便陷入了“價(jià)格下跌--資產(chǎn)降低--預(yù)期下降--恐慌性拋售--價(jià)格進(jìn)一步下跌”的惡性循環(huán)，金融產(chǎn)品和投資者信心均因此而螺旋式下降。次貸危機(jī)也隨著資產(chǎn)價(jià)格和投資者信心的下降惡化成全球性金融危機(jī)，最終演變成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
　　（三）金融危機(jī)中顯現(xiàn)的公允價(jià)值會(huì)計(jì)的優(yōu)勢(shì)
　　公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加強(qiáng)了財(cái)務(wù)信息的透明性，特別是在經(jīng)濟(jì)下滑期間公允價(jià)值的信息更為重要，取消公允價(jià)值只會(huì)打擊投資者的信心，并帶來(lái)更大的不穩(wěn)定性。 雖然公允價(jià)值會(huì)計(jì)在金融危機(jī)的蔓延中充當(dāng)了“催化劑”，“助推器”作用，金融危機(jī)中也暴露了公允價(jià)值計(jì)量的一些弊端，但不能因此而放棄公允價(jià)值計(jì)量方式，公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量仍然是未來(lái)會(huì)計(jì)計(jì)量方式的發(fā)展方向，它的優(yōu)勢(shì)仍不可埋沒(méi)。
　　首先，公允價(jià)值會(huì)計(jì)更好的堅(jiān)持了會(huì)計(jì)計(jì)量的相關(guān)性原則，能夠即時(shí)反映企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量可以有效地避免和減少金融機(jī)構(gòu)及其交易人員故意掩蓋投資過(guò)程中的成敗得失。如果金融產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格已下降，根據(jù)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)報(bào)表中披露的是當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格而非成本價(jià)格。在金融危機(jī)中，公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量迅速的反映了金融產(chǎn)品市價(jià)下跌的事實(shí)，向市場(chǎng)傳達(dá)了泡沫和危機(jī)存在的信息。其次，公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量更好的適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要。衍生金融工具的杠桿性特征使得其交易只需要很少的甚至不需要初始凈投資，歷史成本計(jì)量對(duì)其無(wú)能為力，只有公允價(jià)值才能對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確的確認(rèn)和計(jì)量，而且新的金融產(chǎn)品的成本用歷史成本也無(wú)法衡量，因此用公允價(jià)值對(duì)新興金融產(chǎn)品進(jìn)行估價(jià)，使得金融創(chuàng)新有了可靠地計(jì)量依據(jù)。
　　三、危機(jī)中公允價(jià)值會(huì)計(jì)順經(jīng)濟(jì)周期的矯正
　　公允價(jià)值會(huì)計(jì)確實(shí)在金融危機(jī)中有一定的副作用，但絕不是金融危機(jī)的根源所在。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）在最新發(fā)表的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》(globalFinancialStabilityReport)對(duì)于這一問(wèn)題也給出了答案。報(bào)告指出，如果市場(chǎng)的透明度高，參與者能夠及時(shí)得知財(cái)務(wù)狀況的情況下，較高的公允價(jià)值波動(dòng)性不一定會(huì)帶來(lái)問(wèn)題，所以說(shuō)歸根結(jié)底金融危機(jī)的產(chǎn)生主要是市場(chǎng)的透明度不高，信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象嚴(yán)重等問(wèn)題所造成的。相比其他計(jì)量屬性來(lái)說(shuō)，公允價(jià)值仍然是目前更優(yōu)選擇。但金融危機(jī)的爆發(fā)也是對(duì)它的一場(chǎng)考驗(yàn)，說(shuō)明其在運(yùn)用過(guò)程中還存在一些問(wèn)題，需要進(jìn)一步修改完善。我國(guó)的公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r繼續(xù)完善推行，不斷提高會(huì)計(jì)信息披露的可靠性和相關(guān)性。
　　市場(chǎng)與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身就是一個(gè)相互影響的過(guò)程，一個(gè)更相關(guān)和適合的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中與之出現(xiàn)的各種摩擦反過(guò)來(lái)又促使準(zhǔn)則的反思和完善。金融危機(jī)發(fā)生后，為加強(qiáng)市場(chǎng)約束和促進(jìn)金融穩(wěn)定，削弱公允價(jià)值會(huì)計(jì)在危機(jī)中順周期效應(yīng)，各國(guó)開(kāi)始采取措施修訂和改善公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的框架。
　　2008年9月，針對(duì)非活躍與非理性市場(chǎng)情況，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）發(fā)布了采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)處理方式的指導(dǎo)意見(jiàn)。該指導(dǎo)意見(jiàn)要求企業(yè)在為資產(chǎn)確定其公允價(jià)值時(shí)，如果該類(lèi)資產(chǎn)缺乏活躍的公開(kāi)市場(chǎng)交易，則可以通過(guò)內(nèi)部定價(jià)，包括合理的主觀判斷來(lái)確定其公允價(jià)值。這意味著SEC允許公司可以更大程度運(yùn)用合理判斷來(lái)確定金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。2008年10月，IASB也宣布修改會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)條款，允許會(huì)計(jì)主體在異常情況下可以對(duì)非衍生金融資產(chǎn)重新分類(lèi)。對(duì)債券資產(chǎn)的重新分類(lèi)意味著如果公司有意愿且有能力持有到期，可以按分類(lèi)當(dāng)天的市價(jià)入賬，而不必隨波動(dòng)的市值計(jì)算浮動(dòng)盈虧。IASB和FASB在2008年底分別在倫敦、諾沃克和東京召開(kāi)了三輪圓桌會(huì)議，會(huì)議圍繞金融資產(chǎn)減值、公允價(jià)值的選擇權(quán)、公允價(jià)值計(jì)量以及相關(guān)披露問(wèn)題展開(kāi)了討論，并識(shí)別出關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量中哪些是趨同項(xiàng)目需要立即進(jìn)行調(diào)整，哪些需要留作長(zhǎng)期項(xiàng)目的一部分。國(guó)際IMF在《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中也指出，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)采取諸如改進(jìn)估值技術(shù)、采用頻率高的簡(jiǎn)短報(bào)告，提供有的放矢的風(fēng)險(xiǎn)披露等手段進(jìn)一步改進(jìn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。2009年4月FASB投票決定放寬按公允價(jià)值計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，金融機(jī)構(gòu)在使用公允價(jià)值方法對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行估值時(shí)，可擁有更大的自主判斷空間。允許金融機(jī)構(gòu)在證明市場(chǎng)不流動(dòng)價(jià)格不正常的情況下，用其他合理的價(jià)格估算方法來(lái)估算自己的資產(chǎn)價(jià)格。從而使這部分資產(chǎn)不至于因?yàn)楣蓛r(jià)模型導(dǎo)致的價(jià)格偏低而造成過(guò)多的資產(chǎn)減記。FASB同時(shí)表示，如果一家機(jī)構(gòu)認(rèn)為自己持有的資產(chǎn)只有在資產(chǎn)到期后才會(huì)出售，而不會(huì)用作交易來(lái)投機(jī)，那就不需要根據(jù)“非暫時(shí)性損失”原則來(lái)進(jìn)行減記。這樣在金融危機(jī)中價(jià)格大跌之時(shí)，銀行可以通過(guò)認(rèn)定部分資產(chǎn)為持有至到期資產(chǎn)，而避免用市值計(jì)價(jià)，以避免大規(guī)模減記的發(fā)生。
　　四、目前我國(guó)采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的約束條件分析
　�。ㄒ唬┦袌�(chǎng)環(huán)境尚不成熟健全
　　公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入，解決了我國(guó)會(huì)計(jì)計(jì)量中資產(chǎn)、負(fù)債由于采用歷史成本計(jì)量所導(dǎo)致的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值背離，會(huì)計(jì)信息缺乏決策相關(guān)性的問(wèn)題。然而該計(jì)量屬性應(yīng)用的前提是存在較為成熟的資本市場(chǎng)。近幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)雖取得了飛速發(fā)展，然而市場(chǎng)化程度不高，公平的交易環(huán)境尚在建立和完善的過(guò)程中。二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)落后，流動(dòng)性較差、監(jiān)管存在諸多漏洞，基于其市場(chǎng)信息獲取公允價(jià)值的可靠性相對(duì)較低，對(duì)絕大多數(shù)資產(chǎn)和負(fù)債而言，很難找到可以觀察到的市場(chǎng)價(jià)格。盲目推行公允價(jià)值會(huì)計(jì)不但難以達(dá)到公允，反而可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息在喪失可靠性的前提下，也喪失了決策相關(guān)性。
　　（二）高素質(zhì)會(huì)計(jì)人員匱乏
　　公允價(jià)值會(huì)計(jì)要求會(huì)計(jì)人員不但要精通會(huì)計(jì)，還應(yīng)熟練掌握計(jì)算機(jī)、財(cái)務(wù)管理、金融等相關(guān)知識(shí)。 我國(guó)目前的會(huì)計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)素質(zhì)參差不齊，大多數(shù)會(huì)計(jì)人員僅僅停留在熟練地進(jìn)行賬務(wù)處理這一層次。在新準(zhǔn)則體系下的財(cái)務(wù)人員不但是報(bào)表的編制者，還應(yīng)該是合格的評(píng)估師。新準(zhǔn)則的推行和公允價(jià)值的應(yīng)用賦予會(huì)計(jì)人員更寬泛的職業(yè)判斷空間，增加了會(huì)計(jì)人員基于自身經(jīng)濟(jì)利益或迫于企業(yè)管理層壓力而違背誠(chéng)信原則的可能性，客觀或主觀的影響公允價(jià)值會(huì)計(jì)的可靠性和相關(guān)性。
　�。ㄈ�）公允價(jià)值計(jì)量理論模型可操作性差
　　根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，公允價(jià)值可依次根據(jù)活躍市場(chǎng)價(jià)格、同類(lèi)或類(lèi)似資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)價(jià)格或估價(jià)技術(shù)評(píng)估來(lái)確定，即公允價(jià)值的確定，除受人為因素影響外，主要受制于市場(chǎng)的活躍程度與估計(jì)技術(shù)水平的高低。對(duì)于缺乏相關(guān)市場(chǎng)價(jià)格的資產(chǎn)和負(fù)債，確定其公允價(jià)值需要依賴(lài)于第三層次的方法進(jìn)行計(jì)算。但是，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)特定相似的金融工具，估價(jià)模型計(jì)算出的公允價(jià)值有可能產(chǎn)生較大差異。如果不同機(jī)構(gòu)根據(jù)不同的假設(shè)使用不同的模型，其公允價(jià)值及對(duì)損益賬戶的影響在不同機(jī)構(gòu)之間可能不可比，并且為管理層留下很大的操縱空間，與公允價(jià)值會(huì)計(jì)的目標(biāo)相違背。對(duì)于外部審計(jì)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，證實(shí)通過(guò)模型獲得的公允價(jià)值是否可靠將極其富挑戰(zhàn)性�；ㄆ煦y行2007年在估計(jì)金融工具的公允價(jià)值時(shí)使用了800多個(gè)估價(jià)模型。隨著金融工具日益多元化，確定公允價(jià)值過(guò)程中隱含的不確定性定也越來(lái)越多。我國(guó)普遍采用的將未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法，公允價(jià)值根據(jù)未來(lái)各期的現(xiàn)金流量，折現(xiàn)率和折現(xiàn)期計(jì)算，這三個(gè)因素在判斷時(shí)都存在較大的彈性，難以保證其估計(jì)結(jié)果的合理性。
　�。ㄋ模┕�司治理結(jié)構(gòu)不完善
　　要有效運(yùn)用公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量必須消除操作過(guò)程中的人為操縱問(wèn)題。目前，我國(guó)上市公司仍存在嚴(yán)重的“內(nèi)部人控制”的問(wèn)題，“內(nèi)部人”為了實(shí)現(xiàn)其自身的利益，利用“內(nèi)部人控制”進(jìn)行上市公司與其大股東之間不正常的關(guān)聯(lián)方交易，公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量成了關(guān)聯(lián)方之間隨意制定價(jià)格的工具。在粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)告、偽造盈利的行為中，上市公司會(huì)在資本市場(chǎng)中利用債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、投資行為調(diào)節(jié)利潤(rùn)，使其公司瞬間扭虧為盈。這些行為極大地?cái)_亂了資本市場(chǎng)的秩序，違背了推行公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的初衷。
　　五、后危機(jī)時(shí)期完善我國(guó)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的路徑選擇
　　從長(zhǎng)遠(yuǎn)上看，公允價(jià)值會(huì)計(jì)能較好的反映企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值和盈利能力，體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠性與相關(guān)性的統(tǒng)一，促進(jìn)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則之間的協(xié)調(diào)。應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，做到未雨綢繆，最大限度的降低公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的順經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)，緩和危機(jī)發(fā)生時(shí)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的沖擊。
　�。ㄒ唬┙∪�公允價(jià)值計(jì)量的市場(chǎng)環(huán)境
　　積極培育各類(lèi)資產(chǎn)市場(chǎng)，建立健全健康、有序而又豐富、活躍的市場(chǎng)體系是實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ)和重要保障。公允價(jià)值的可靠性問(wèn)題一直是公允價(jià)值計(jì)量的最大弊端，市場(chǎng)環(huán)境的好壞直接關(guān)系到公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量時(shí)可獲得相關(guān)價(jià)格信息的充分性和計(jì)量結(jié)果的可比性，最終影響到公允價(jià)值的可靠性。我國(guó)應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)化改革，加強(qiáng)政策扶持，建立多層次的資本市場(chǎng)體系，完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品，拓寬資本市場(chǎng)的廣度和深度。只有建立更有效的活躍的資本市場(chǎng)，才能為各層次尤其是第二三層次的公允價(jià)值估價(jià)提供環(huán)境保障。
　�。ǘ�）審慎運(yùn)用，建立非常時(shí)期應(yīng)急競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制
　　公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用還處于初期階段，所產(chǎn)生諸多的經(jīng)濟(jì)后果還還未完全顯現(xiàn)，因此應(yīng)當(dāng)采取措施防患于未然。通過(guò)這次金融危機(jī)可以看到，對(duì)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量，即使是曾經(jīng)運(yùn)用得游刃有余的西方國(guó)家，在危機(jī)中也還是顯得心有余而力不足。無(wú)論是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系還是美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，公允價(jià)值所涉及的重要概念以及許多實(shí)際重大問(wèn)題還沒(méi)有得到完全解決，并且它的實(shí)施確實(shí)會(huì)對(duì)銀行業(yè)乃至整個(gè)金融體系產(chǎn)生重大影響和沖擊。我國(guó)在推行公允價(jià)值時(shí)，必須加強(qiáng)對(duì)其認(rèn)識(shí)，在與國(guó)際上關(guān)于會(huì)計(jì)計(jì)量的理論、實(shí)務(wù)和準(zhǔn)則規(guī)范的發(fā)展趨勢(shì)接軌的同時(shí)，還應(yīng)充分考慮我國(guó)具體國(guó)情，研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況以及會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)中存在的問(wèn)題，建立應(yīng)對(duì)非常時(shí)期下的應(yīng)急競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，在類(lèi)似金融危機(jī)的非常事件發(fā)生時(shí)，使資產(chǎn)負(fù)債表泡沫不致因公允價(jià)值的順經(jīng)濟(jì)周期作用而被放大，維護(hù)市場(chǎng)信心和穩(wěn)定參與主體情緒。
　�。ㄈ�）建立獨(dú)立的第三方公允價(jià)值評(píng)估
　　我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)經(jīng)過(guò)十多年發(fā)展，執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和管理制度不斷完善，業(yè)務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)對(duì)象不斷擴(kuò)大，社會(huì)監(jiān)督作用不斷加強(qiáng)。對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)施獨(dú)立的第三方評(píng)估能夠?yàn)楣�允價(jià)值計(jì)量的客觀真實(shí)提供強(qiáng)有力的技術(shù)支持，可以有效解決不完善的公司治理結(jié)構(gòu)造成的“內(nèi)部人控制”問(wèn)題。資產(chǎn)評(píng)估所確定的價(jià)值通常能夠真實(shí)地反映企業(yè)資本保全狀態(tài)，能夠從計(jì)量單位與計(jì)量屬性兩方面完善會(huì)計(jì)的配比原則，真實(shí)反映企業(yè)的價(jià)值，能夠合理反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況，提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性可以更有效地提供會(huì)計(jì)信息。
　　首先，資產(chǎn)評(píng)估是一種專(zhuān)業(yè)活動(dòng)，從事評(píng)估業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)由一定數(shù)量和不同類(lèi)型的專(zhuān)家和專(zhuān)業(yè)人士組成，評(píng)估活動(dòng)專(zhuān)業(yè)化。評(píng)估機(jī)構(gòu)及其評(píng)估人員對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的估計(jì)判斷，都是建立在專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)之上，所作估價(jià)是一種專(zhuān)業(yè)判斷，只要誤差在一定范圍內(nèi)，都可認(rèn)為是市場(chǎng)均衡價(jià)格的反映。
　　其次，第三方公允價(jià)值評(píng)估的獨(dú)立屬性提高了評(píng)估意見(jiàn)的公正性。獨(dú)立性是資產(chǎn)評(píng)估的基本特征，也是資產(chǎn)評(píng)估的靈魂。獨(dú)立性原則使資產(chǎn)評(píng)估師免于利益沖突，從而奠定正直與客觀的執(zhí)業(yè)基礎(chǔ)。因?yàn)槭桥c公允價(jià)值評(píng)估沒(méi)有利害關(guān)系的第三者，評(píng)估活動(dòng)服務(wù)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要，而不服務(wù)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)當(dāng)事人任何一方的需要。既保證了評(píng)估的公允性，又起到了監(jiān)督作用。
　�。ㄋ模┘訌�(qiáng)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管
　　公允價(jià)值會(huì)計(jì)在我國(guó)的運(yùn)用還處于起步階段，公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的框架還不完善，公允價(jià)值計(jì)量的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)條件還不成熟，所以公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的認(rèn)為操作空間較大，必須對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用應(yīng)持適度、謹(jǐn)慎的態(tài)度。在公允價(jià)值計(jì)量的信息披露方面，應(yīng)要求會(huì)計(jì)主體增加對(duì)公允價(jià)值信息的表外披露，包括公允價(jià)值是如何確定的，所用估值方法預(yù)計(jì)存在的變動(dòng)、所用模型的假設(shè)、導(dǎo)致價(jià)格變動(dòng)的原因以及風(fēng)險(xiǎn)披露。加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管，從制度監(jiān)管等外部環(huán)境上保障公允價(jià)值準(zhǔn)則計(jì)量的可靠性，有利于保證公允價(jià)值會(huì)計(jì)的合理使用，保障其在我國(guó)的有序推行。
　�。ㄎ澹┩晟乒�司治理結(jié)構(gòu)，培養(yǎng)高素質(zhì)會(huì)計(jì)人才
　　繼續(xù)深化體制改革，實(shí)現(xiàn)徹底的政企分開(kāi)，讓企業(yè)成為真正意義上的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)真正納入到法律框架內(nèi)，嚴(yán)格依照《公司法》的要求規(guī)范運(yùn)作。借鑒國(guó)際通行做法，對(duì)《公司法》中有關(guān)公司運(yùn)營(yíng)的具體規(guī)則進(jìn)行完善和修訂，使其更臻完善。公司組織體制和領(lǐng)導(dǎo)體制，要嚴(yán)格按《公司法》運(yùn)行，要完善董事會(huì)的組成和董事的行為規(guī)則，包括健全董事會(huì)的組成規(guī)則、完善董事會(huì)的產(chǎn)生規(guī)則、推動(dòng)董事會(huì)運(yùn)營(yíng)的合理化，尤其是要強(qiáng)化董事會(huì)的監(jiān)督職能等。三是監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督必須到位，這包括加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的組織、充實(shí)監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，切實(shí)發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用。在國(guó)家法律、法規(guī)范圍之內(nèi)，公司董事會(huì)職權(quán)內(nèi)決策事項(xiàng)，政府不進(jìn)行干預(yù)和審批。
　　通過(guò)多途徑引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)的復(fù)合型會(huì)計(jì)人才。在加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有會(huì)計(jì)從業(yè)人員的再培訓(xùn)再教育的同時(shí)，改革高校教育方式，為未來(lái)培育符合現(xiàn)實(shí)需要的創(chuàng)新復(fù)合型人才�；蛘邚膰�(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家引進(jìn)相關(guān)人才，直接借鑒引用發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)。
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