評(píng)析銀行利潤(rùn)不錯(cuò)，但“銀行暴利”的說(shuō)法有些過分
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央行行長(zhǎng)周小川:銀行利潤(rùn)不錯(cuò)但“銀行暴利”的說(shuō)法有些過分
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論文聯(lián)盟www.78375555.com3月12日上午，十一屆全國(guó)人大五次會(huì)議在梅地亞中心舉行記者會(huì)，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川，副行長(zhǎng)胡曉煉、副行長(zhǎng)劉士余、副行長(zhǎng)兼國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)易綱就“貨幣政策及金融改革”回答中外記者的提問。周小川表示，次貸危機(jī)期間中國(guó)開啟的4萬(wàn)億投資計(jì)劃中，肯定存在部分項(xiàng)目資金短缺問題。另外，周小川認(rèn)為用“暴利”這個(gè)詞形容銀行業(yè)利潤(rùn)有些過分，相對(duì)于其他行業(yè)，去年銀行業(yè)的利潤(rùn)狀況確實(shí)是不錯(cuò)，但銀行業(yè)系統(tǒng)今年恐怕要面臨資本金不足的問題。
話題1：存款準(zhǔn)備金率
調(diào)整不是貨幣政策松緊信號(hào)
新華網(wǎng)記者：從2月24日開始，央行下調(diào)了人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放了大概4000億元人民幣資金，這個(gè)資金的釋放是否提振了股市的信心?這個(gè)資金是否會(huì)流向房市?我們?nèi)绾螠p少它對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響?
下調(diào)釋放出資金未流向房地產(chǎn)行業(yè)
周小川：一般來(lái)說(shuō)，存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)或者下調(diào)，主要是調(diào)節(jié)市場(chǎng)上的流動(dòng)性。近年來(lái)，存款準(zhǔn)備金率工具的使用主要和外匯儲(chǔ)備增加或減少所產(chǎn)生的對(duì)沖要求有關(guān)，因此，絕大多數(shù)情況下，存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整并不是表明貨幣政策是松或者是緊。因此，存款準(zhǔn)備金率如果下調(diào)釋放出資金，它是廣泛地分布在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方向，也就是說(shuō)銀行有更寬的流動(dòng)性頭寸以后，可以按照它日常的貸款分布向各個(gè)部門發(fā)放，因此沒有一個(gè)典型的方向，比如像您所說(shuō)的是為了增強(qiáng)股市的信心或者是不是主要會(huì)流向房地產(chǎn)行業(yè)，情況應(yīng)該不是這樣的。
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舉一個(gè)例子，在某一段時(shí)間里，如果國(guó)際收支順差比較多，中央銀行買入外匯比較多，為此吐出的流動(dòng)性就比較多，此時(shí)就需要加大對(duì)沖力度。請(qǐng)大家注意，這個(gè)關(guān)聯(lián)是比較重要的。
存款準(zhǔn)備金率下調(diào)空間很大
上海證券報(bào)記者：請(qǐng)問繼續(xù)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的空間有多大?時(shí)機(jī)應(yīng)該如何抉擇?此外，價(jià)格工具有哪些考慮?
周小川：從理論上講，存款準(zhǔn)備金率的空間可以非常大，現(xiàn)在是20％出頭，但我們也有過比較低的時(shí)候，上世紀(jì)九十年代末期，存款準(zhǔn)備金率只有6％。從國(guó)際上看，其他一些國(guó)家的存款準(zhǔn)備金率還有過更低的水平，因此空間很大。
同時(shí)，要看存款準(zhǔn)備金工具的必要性，也就是第一個(gè)問題提到的要看市場(chǎng)流動(dòng)性究竟是多還是少，不能因?yàn)檎f(shuō)有空間，你就認(rèn)為可以隨意地上調(diào)或者下調(diào)，還是要針對(duì)具體的流動(dòng)性狀況，而這個(gè)流動(dòng)性狀況又和外匯占款有關(guān)系，和國(guó)際收支平衡有關(guān)系。
人民銀行歷來(lái)非常重視價(jià)格型貨幣政策工具。最近一年多時(shí)間，也就是2010年第四季度到2011年第三季度，曾5次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，這表明價(jià)格型工具我們也經(jīng)常使用。但具體使用時(shí)，需考慮到各種約束，包括進(jìn)行利弊分析，其中特別需要關(guān)注的一個(gè)因素就是觀察對(duì)資本流動(dòng)的影響，因?yàn)楝F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)全球化，所以要特別關(guān)注對(duì)資本流動(dòng)所產(chǎn)生的影響。 畢業(yè)論文網(wǎng) http://www.78375555.com
銀行在客戶信息隱私保密方面需改進(jìn)
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者：據(jù)悉，客戶資料在銀行內(nèi)部幾乎是透明的，請(qǐng)問未來(lái)會(huì)不會(huì)在這方面有法律制度上的保障出臺(tái)考慮?
劉士余：前一階段網(wǎng)上風(fēng)傳，說(shuō)我們某家大銀行甚至幾家銀行泄露了上百萬(wàn)客戶信息，后經(jīng)查實(shí)，沒 畢業(yè)論文網(wǎng) http://www.78375555.com 有這回事。但是，銀畢業(yè)論文網(wǎng)www.78375555.com行在客戶信息保密、隱私保密方面，確實(shí)有很多方面需要改進(jìn)，這已經(jīng)納入金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的重要范疇。
話題2：穩(wěn)健貨幣政策
物價(jià)上；張是我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇負(fù)作用
中央電視臺(tái)記者：目前國(guó)內(nèi)實(shí)施的穩(wěn)健貨幣政策和國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有什么關(guān)系?另外，今年實(shí)施的穩(wěn)健貨幣政策面臨的國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩方面最大的不確定性在哪里?
周小川：確實(shí)，貨幣政策的制定，在最近這5年全球金融危機(jī)爆發(fā)的過程中，與國(guó)
際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的關(guān)系非常密切，甚至主要取決于國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，這跟以前大家在教科書上所學(xué)到的有一定的區(qū)別。
國(guó)際金融危機(jī)首先起源于美國(guó)的次貸危機(jī)，隨后在2008年秋天深化成大面積的全球性金融危機(jī)。由于中國(guó)成功地采取了一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，所以中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球率先復(fù)蘇，而且復(fù)蘇的力度比較強(qiáng)。在這種情況下，也會(huì)有一定的負(fù)作用，就是說(shuō)物價(jià)指數(shù)會(huì)有所上升。為了應(yīng)對(duì)通脹壓力，我們決定采用穩(wěn)健的貨幣政策，應(yīng)該說(shuō)這是和應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)以及復(fù)蘇過程中出現(xiàn)的問題密切相連的。
您另外一個(gè)問題與當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有關(guān)。當(dāng)前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，一個(gè)最大的不確定性還是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程問題，特別是由于歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)所引起的有關(guān)歐洲經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的情況。
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其他主要發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)也是一個(gè)重要因素，即要看他們能否走出危機(jī)的陰影，能否成功地復(fù)蘇。眾所周知，今年還有一些地緣政治方面的新問題。對(duì)于這些問題，貨幣政策都要給予密切的關(guān)注。
銀行業(yè)利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)周期關(guān)系較大
金融時(shí)報(bào)記者：有分析說(shuō)，“銀行暴利”主要是和現(xiàn)階段存在的利率管制及金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻較高等因素有關(guān)，對(duì)此央行有什么看法?
周小川：首先，這個(gè)問題要有一個(gè)定義，用“暴利”這個(gè)詞恐怕有些過分了。銀行業(yè)系統(tǒng)今年恐怕還面臨著資本金不足的問題，還有一定的缺口。但是相對(duì)于其他行業(yè)，去年銀行業(yè)的利潤(rùn)狀況確實(shí)是不錯(cuò)的。同時(shí)我想講，對(duì)銀行業(yè)的利潤(rùn)，大家要注意觀察，可能有多種因素，其中有一種因素是存在很大的周期性。大家知道，西方金融危機(jī)出現(xiàn)以來(lái)，有很多銀行由于自身的問題，特別是資本不足的問題，導(dǎo)致他們現(xiàn)在不怎么活躍，也不怎么支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這種狀況也表明，過去有些看著盈利很好的銀行現(xiàn)在怎么情況這么糟糕呢，這和經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系比較大。
為保物價(jià)，四萬(wàn)億投資部分項(xiàng)目資金短缺
工人日?qǐng)?bào)社記者：我去年調(diào)研發(fā)現(xiàn)，很多4萬(wàn)億投資項(xiàng)目開工后，由于央行可能去年主要任務(wù)是調(diào)節(jié)CPI防通脹，這直接導(dǎo)致下面沒錢，很多職工己把自己的工資先拿出來(lái)保證項(xiàng)目開工。如何保證這4萬(wàn)億不打水漂? 畢業(yè)論文 http://www.78375555.com
周小川：有關(guān)4萬(wàn)億項(xiàng)目存在資金短缺的問題要區(qū)別看待。如果要把所有的項(xiàng)目資金都保住的話，從另一頭來(lái)講，貨幣政策在保持物價(jià)穩(wěn)定方面的目標(biāo)就會(huì)達(dá)不到了。所以，肯定會(huì)有一部分項(xiàng)目有資金短缺的問題，我看這也是不奇怪的。
去年央行采取了特殊的措施，提供了特別的支持，體現(xiàn)了針對(duì)性和靈活性。我們希望，各個(gè)行業(yè)的信心能夠恢復(fù)，通過市場(chǎng)機(jī)制能夠正常解決這些問題。
話題3：人民幣匯率
供求關(guān)系決定
人民幣會(huì)否升值
鳳凰衛(wèi)視記者：回到人民幣匯率加大浮動(dòng)區(qū)間這樣一個(gè)話題，這是否意味著這一波人民幣升值就將結(jié)束?為了防止升值，央行會(huì)否進(jìn)一步采取市場(chǎng)干預(yù)措施?
周小川：人民幣匯率的浮動(dòng)，主要還是跟中國(guó)的國(guó)際收支狀況有關(guān)，因?yàn)槿嗣駧艆R率浮動(dòng)，不針對(duì)單一的一個(gè)貨幣，對(duì)美元浮動(dòng)，對(duì)歐元浮 動(dòng)，對(duì)日元也浮動(dòng)，因此，如果說(shuō)其他一些主要貨幣不穩(wěn)定，不管是升還是降的趨勢(shì)，從這個(gè)角度來(lái)講，更需要人民幣浮動(dòng)機(jī)制靈活一些，這樣，才能應(yīng)對(duì)其他貨幣的變化。當(dāng)然，人民幣浮動(dòng)很大程度上也是根據(jù)我們自己國(guó)際收支的狀況，外匯市場(chǎng)參與者所產(chǎn)生的供求關(guān)系的需要，這種關(guān)系更大一些。
是不是說(shuō)人民幣升值過程己結(jié)束了呢?我想這主要取決于市場(chǎng)供求關(guān)系，不會(huì)那么簡(jiǎn)單。
在這個(gè)過程中，中央銀行也是外匯市場(chǎng)的參與者，根據(jù)一定的規(guī)律對(duì)市場(chǎng)的供求采取某種干預(yù)。
目前無(wú)計(jì)劃發(fā)行
500~_，1000元大鈔
揚(yáng)子晚報(bào)記者：我想為我的微博粉絲提個(gè)小問題，有政協(xié)委員提議發(fā)行大額的500元或者i000元的人民幣，請(qǐng)問是否有可能?謝謝。
胡曉煉：我們?cè)跊Q定是否發(fā)行大額現(xiàn)鈔的時(shí)候，需要把利和弊統(tǒng)籌起來(lái)考慮。至于大家說(shuō)的交易便利性問題，現(xiàn)在的電子支付制度，像信用卡、銀行卡這些已經(jīng)在很大程度上能夠解決現(xiàn)鈔的攜帶問題和大額交易的便利性問題。所以，到目前為止，還沒有計(jì)劃在近期發(fā)行500元或者i000元大額鈔票的計(jì)劃。
民間借貸莫演變 成募集公共存款
湖南衛(wèi)視記者：央行在下一步如何規(guī)范民間借貸行為?
周小川：人民銀行很多年以前就有一個(gè)討論和建議，是否應(yīng)該參照某些國(guó)際經(jīng)驗(yàn)搞一個(gè)放貸人條例，主要是針對(duì)民間借貸的。但是，如果不是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，并不在現(xiàn)有的監(jiān)管部門監(jiān)管職責(zé)之內(nèi)。 畢業(yè)論文 http://www.78375555.com
民間借貸的規(guī)范化，就是民間借貸要保持不能演變成募集公共存款，這是一個(gè)非常重要的界限。同時(shí)，高利貸也是不受保護(hù)的。
不操心世行行長(zhǎng) 人選范圍的調(diào)整
第一財(cái)經(jīng)電視記者：請(qǐng)問周行長(zhǎng)，去年您被國(guó)際金融領(lǐng)域權(quán)威雜志《歐洲貨幣》評(píng)選為最佳央行行長(zhǎng)，在世行行長(zhǎng)佐立克即將離任之際，很多人呼吁說(shuō)支持提名您來(lái)做世行行長(zhǎng)，不知道您有什么考慮?
周小川：把“年度央行行長(zhǎng)”授給我，我覺得實(shí)際上是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的肯定，也是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下大家共同努力的一個(gè)結(jié)果。我覺得這是個(gè)好事，但也不見得跟我個(gè)人的因素有什么太大的關(guān)系。
銀行“暴利”難敵資產(chǎn)惡化
3月15日，央行行長(zhǎng)周小川在答記者問的時(shí)候。對(duì)社會(huì)上普遍認(rèn)為銀行存在“暴利”的批評(píng)提出了自己的看法。他認(rèn)為。經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)整左右著銀行利潤(rùn)的增長(zhǎng)。而央行前副行長(zhǎng)、現(xiàn)任全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員的畢業(yè)論文網(wǎng)www.78375555.com吳曉靈卻坦言：“中國(guó)銀行業(yè)巨額利潤(rùn)的確有不合理的地方。人們的批評(píng)并非沒有道理。”不管兩位有著豐富央行經(jīng)驗(yàn)的領(lǐng)導(dǎo)是否存在認(rèn)識(shí)上的分歧。但我想說(shuō)的是。今天中國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在不斷積聚，即使銀行業(yè)有著豐厚的“利潤(rùn)”，也抵銷不了這兩年由地方債和樓市按揭貸款所造成的、日益惡化的銀行“資產(chǎn)”。 代寫論文 http://www.78375555.com
從本質(zhì)上講，中國(guó)銀行業(yè)近幾年“暴利”的原因在于新增資產(chǎn)擴(kuò)張過猛。比如，銀行業(yè)為了配合政府救市的行為，居然放出了10萬(wàn)億元的信貸規(guī)模。即使目前地方債和按揭貸款的擴(kuò)張受到了遏制，但是，基于前幾年信貸擴(kuò)張而構(gòu)成的龐大“利差收入”根本不受中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的影響而萎縮。相反，銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)
困難的情況下還依然擁有巨大的利潤(rùn)，自然和其他行業(yè)形成了鮮明對(duì)比。但當(dāng)我們深究銀行業(yè)“資產(chǎn)”的質(zhì)量狀況以及由此可能帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，那么，這點(diǎn)“暴利”就會(huì)顯得“杯水車薪”。
基于今天銀行業(yè)最大的問題是“資產(chǎn)質(zhì)量”這一嚴(yán)峻事實(shí)，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的監(jiān)管思路也將是求穩(wěn)在先，價(jià)格回落在后。今天我們看到，一方面國(guó)家鼓勵(lì)各地的銀行降低居民首套購(gòu)房利率，以促使健康的住房消費(fèi)增長(zhǎng)“對(duì)沖”樓市監(jiān)管力度過大所可能造成的硬著陸風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，政府堅(jiān)定不移地強(qiáng)化樓市的整頓，防止社會(huì)閑置資金繼續(xù)炒高樓價(jià)，由此造成銀行資產(chǎn)更加面臨泡沫崩盤的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，國(guó)家又在用時(shí)間換空間的做法來(lái)釋放銀行這幾年積累的風(fēng)險(xiǎn)一一即努力開拓更多產(chǎn)業(yè)發(fā)展的舞臺(tái)，吸引銀行資金大量地進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而確保銀行資產(chǎn)質(zhì)量未來(lái)能夠隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而不斷得以改善。
總之，要想從根本上改變銀行的利潤(rùn)膨脹而資產(chǎn)質(zhì)量卻不斷惡化的并存格局，監(jiān)管部門率先要建立起“逆周期”的調(diào)控思路。要在事前通過強(qiáng)化資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)撥備等審慎性監(jiān)管的手段，來(lái)有效抑制銀行在業(yè)務(wù)“繁榮”階段，盲目進(jìn)行信貸擴(kuò)張的行為，避免不斷積累的系統(tǒng)性泡沫風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)。此外，還應(yīng)該在繁榮時(shí)期加快銀行資產(chǎn)證券化的步伐，分散銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)過快所形成的越來(lái)越嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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當(dāng)然，改變當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)盈利能畢業(yè)論文網(wǎng)www.78375555.com力的模式也是提高銀行業(yè)抗衡系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的必要條件，但是，若不重視改革的最優(yōu)順序和最佳時(shí)機(jī)，就很有可能讓我們看到事與愿違的不良后果。尤其是中國(guó)的金融資源集中在銀行業(yè)，它的動(dòng)蕩對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成的惡劣影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股市動(dòng)蕩所帶來(lái)的沖擊。從這個(gè)意義上講，首先要強(qiáng)化中國(guó)銀行業(yè)內(nèi)部的治理機(jī)制(包括高端金融人才的引進(jìn)和合理的薪酬設(shè)計(jì)等)，然后，需要建立嚴(yán)格的“逆周期”的審慎性監(jiān)管措施和提高有效監(jiān)管的能力。接著，要在完善存款保險(xiǎn)制度和發(fā)展債券市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，大力推進(jìn)利率市場(chǎng)化等金融要素價(jià)格的改革，鼓勵(lì)健康的金融創(chuàng)新。最后，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候，再向有資質(zhì)的民資和外資開放中國(guó)的銀行業(yè)務(wù)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的程度。這樣的安排是借鑒了發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家大量的成功經(jīng)驗(yàn)與失敗教訓(xùn)后得到的總結(jié)，以便于我們?cè)趦?yōu)化中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)的過程中，使改革可能導(dǎo)致的副作用控制在最小的范圍內(nèi)。 代寫論文 http://www.78375555.com
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