談信用制度創(chuàng)新：一種農(nóng)村小額信貸有序發(fā)展的必由路徑
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摘要：農(nóng)村信用社小額信用貸款的風(fēng)險問題主要是由于有效信用制度的缺失。本文首先運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)手段分析了農(nóng)戶與農(nóng)信社之間的搏弈過程,指出違約本金、違約過程、違約懲罰、守信收益以及貸款追收成功率等是影響搏弈雙方選擇合適的均衡路徑的主要因素。據(jù)此,文章最后提出了相應(yīng)的建議。
論文關(guān)鍵詞：小額信貸,農(nóng)信社,信用制度
農(nóng)村小額信用貸款就是各地農(nóng)村信用社基于農(nóng)戶的信譽(yù),在核定的額度和期限內(nèi)向農(nóng)戶發(fā)放的不需抵押、擔(dān)保的貸款。小額信用貸款是不發(fā)達(dá)國家向貧困人口實(shí)行的以數(shù)額小、期限短、分期償還為特征的金融服務(wù)方式,是一種適合貧困戶的經(jīng)濟(jì)、社會和文化特點(diǎn)的金融制度安排,按信貸原則向貧困者提供生產(chǎn)資金的信貸方式。小額信用貸款20世紀(jì)80年代初引入我國,并在河北、河南、陜西等地進(jìn)行試點(diǎn)工作。它是我國農(nóng)村信貸管理體制的一項(xiàng)重大改革,也是農(nóng)村信用社的一項(xiàng)金融產(chǎn)品制度創(chuàng)新。其一方面適應(yīng)了當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本要求,另一方面使農(nóng)村地區(qū)信用關(guān)系從法人-法人向法人-自然人轉(zhuǎn)換。實(shí)踐證明,這種新型的金融制度安排,有效地解決了正規(guī)金融體系難以輻射的弱勢群體的資金需求問題, 相當(dāng)程度上對農(nóng)民致富、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的作用。
二、風(fēng)險分析
和其他貸款品種一樣,農(nóng)戶小額信用貸款同樣存在著風(fēng)險。包括外部環(huán)境風(fēng)險和銀行管理風(fēng)險以及逆向選擇和道德風(fēng)險。外部環(huán)境風(fēng)險是指不受農(nóng)信社和借款農(nóng)民控制的導(dǎo)致農(nóng)戶償還能力下降的風(fēng)險,包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和產(chǎn)品市場風(fēng)險等。逆向選擇和道德風(fēng)險是由信貸市場中的信息不對稱引起的,逆向選擇是指申請小額信用貸款最積極的往往可能是最不具償還能力的農(nóng)戶。不同于擔(dān)保貸款,相對而言,小額信用貸款對借款人的約束力較小,當(dāng)風(fēng)險偏好的農(nóng)戶拿到貸款后,在追求更高利潤的驅(qū)動下,借款人有積極性傾向于改變申請信用貸款的本來用途,而由此產(chǎn)生的額外風(fēng)險則由信用社來承擔(dān)。銀行管理風(fēng)險主要是指農(nóng)信社管理疏漏或不當(dāng)給貸款造成損失的風(fēng)險,主要表現(xiàn)為放貸時疏于審查,貸款跟蹤監(jiān)督不力等。外部環(huán)境風(fēng)險和銀行管理風(fēng)險是所有貸款都會面臨的風(fēng)險。由于有效信用制度的缺失,農(nóng)戶小額信貸風(fēng)險主要來自于“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。
三、小額信貸借貸雙方博弈分析
農(nóng)戶小額信貸的風(fēng)險機(jī)理以及農(nóng)村信用社的貸款行為可以通過農(nóng)信社和農(nóng)戶之間信貸行為的博弈模型進(jìn)行分析。
農(nóng)戶小額信貸博弈的參與者為農(nóng)信社(博弈方1)和農(nóng)戶(博弈方2)，地方政府不參與博弈，但可對博弈雙方起到一定的影響作用。該博弈為動態(tài)博弈。博弈中農(nóng)信社先進(jìn)行選擇，農(nóng)戶后進(jìn)行選擇。由于農(nóng)戶作為后行為的博弈方可以有針對性地選擇，因而處于較有利的位置。第一階段由農(nóng)信社先選擇，可選策略有貸款和不貸款。若選擇不貸款，則博弈終止，農(nóng)信社與農(nóng)戶的得益數(shù)組為(0，0)。若農(nóng)信社選貸款,則由農(nóng)戶進(jìn)行選擇，可選策略有還貸和賴賬。若選還貸，則博弈結(jié)束，得益數(shù)組為(I，Sp－I＋D)，其中Sp為農(nóng)戶利用貸款發(fā)展生產(chǎn)所獲得的效用收益，I為貸款利息，D為守信收益。若選擇賴賬，農(nóng)信社一定會追收，假定追收成功的概率為p，則成功的得益數(shù)組為(I－Bc,Sp－I－Sl),其中Sl為農(nóng)戶因違約而受的懲罰，Bc為農(nóng)信社的追收費(fèi)用。失敗的得益數(shù)組為(I－Bc－C，Sp－I＋C)。其中C為拖欠的本金。(假設(shè)農(nóng)戶貸款利息已還清)當(dāng)農(nóng)戶選擇賴賬時，其期望收益為：p(Sp－I－Sl)＋(1－p)(Sp－I＋C)=Sp－I－p.Sl+(1－p)C農(nóng)信社的期望收益為：p(I－Bc)＋(1－p)(I－Bc－C)=I－Bc－(1－p)C。
不貸款
�。�0 ，0）
農(nóng)信社－ 還 款
貸 款 (I，Sp－I＋D)
農(nóng)戶 賴 帳 成功
(I－Bc,Sp－I－Sl)
失敗
(I－Bc－C，Sp－I＋C)
借款農(nóng)戶在第二階段的子博弈中，可以根據(jù)還貸和賴賬的收益大小進(jìn)行選擇。當(dāng)賴賬的收益大于還貸的收益時，即：Sp－I－p.Sl＋(1－p)C>Sp－I＋D化簡得：(1－p)C－p.Sl－D>0 (1)
當(dāng)(1)式成立時，農(nóng)戶賴賬期望收益大于還貸收益。此時，農(nóng)戶會選擇賴賬為均衡路徑，否則會選擇還貸。若(1)式成立的同時，還有：I－Bc－(1－p)C<0(2)即當(dāng)農(nóng)戶賴賬時，農(nóng)信社的期望收益小于0，則農(nóng)信社將在第一階段就選擇不貸款為均衡路徑。當(dāng)(1)式不成立時，農(nóng)戶賴賬期望收益小于還貸收益，則此時均衡路徑為：農(nóng)信社在第一階段選擇貸款，農(nóng)戶在第二階段選擇還貸。此路徑農(nóng)信社的收益大于其余兩條路徑，同時農(nóng)信社和農(nóng)戶的總收益為Sp＋D，高于其余兩條路徑。
(1)式為農(nóng)戶小額信貸發(fā)生違約風(fēng)險的條件。(1)式成立與否取決于C、Sl、p和D的值。C為違約的本金，C越大，(1)式成立的可能性越大。因此農(nóng)戶小額信貸的額度不可過大。盡管實(shí)際普遍反映：對于種養(yǎng)大戶而言，單筆小額信貸額度過低，無法滿足需求。但從農(nóng)信社的風(fēng)險管理來看，小額信貸額度不宜過高。
Sl為農(nóng)戶因違約而遭受的懲罰。提高Sl是防止借款農(nóng)戶違約行為的發(fā)生、降低貸款風(fēng)險的有效方法之一。社會信用體系的完善程度是Sl的最根本的決定因素。在一個信用社會里，個人生活對信用的依賴程度很高，違約行為將使個人的信用降低從而給其造成巨大的損失。我國尤其是農(nóng)村的社會信用體系還很不健全，必須采取有效措施，提高Sl以加大對違約農(nóng)戶的威懾力。(1)式中Sl值是一個由各種主客觀因素共同決定的變量,可以將其表示為Sl=F(Sl1,Sl2)，Sl1由主觀因素決定：如個體的品德素質(zhì)以及厭惡被懲罰風(fēng)險的程度等。不同的農(nóng)戶會賦予Sl1不同的值。而Sl2由客觀因素決定，如貸款違約的罰息、貸款農(nóng)信社對違約農(nóng)戶采取法律手段成功后而使違約農(nóng)戶承受的訴訟成本、以及由于信用較差而被取消信用貸款資格或者被公布違約記錄等。
P為追收成功率，p越高，違約受到懲罰的機(jī)會越大，提高p也是防止借款農(nóng)戶違約行為的發(fā)生、降低貸款風(fēng)險的另一有效方法。影響p的因素很多,對農(nóng)信社而言,能否準(zhǔn)確跟蹤農(nóng)戶貸后的各種信息是關(guān)鍵之一。
在信用制度下，借款農(nóng)戶貸款并償還會留下良好的信用記錄，給其帶來守信收益D。D值是一個由各種主客觀因素共同決定的變量�？梢詫⑵浔硎緸镈=F(D1，D2)，D1由主觀因素決定，如按時歸還貸款的心理滿足感等，不同的農(nóng)戶會賦予D1不同的值。而D2由客觀因素決定，如按時還款，信用記錄較好，農(nóng)信社在下次貸款時將會優(yōu)先考慮，并適當(dāng)擴(kuò)大貸款額度等。從農(nóng)信社的角度來看，發(fā)生違約行為的農(nóng)戶的概率為q，則農(nóng)信社在第一階段是否選擇貸款取決于貸款的期望收益是否大于0，即(1－q)I+q(I－Bc－(1－p)C)>0化簡得：I－q(Bc＋(1－p)C)>0(3) 從(3)式可知,農(nóng)信社是否愿意發(fā)放農(nóng)戶小額信貸不但與信用環(huán)境所確定的追收成本Bc和追收成功率p有關(guān)，還與利息I和借款農(nóng)戶素質(zhì)q有關(guān)。農(nóng)信社在發(fā)放貸款時，為了使q盡可能的小，必須謹(jǐn)慎地選擇貸款對象，降低逆向選擇的發(fā)生率。
因此，農(nóng)戶是否遵紀(jì)守法、是否有不良嗜好、是否有不良的信用記錄就成為發(fā)放貸款必須考慮的重要因素。
四、對策建議
在農(nóng)信社與農(nóng)戶的博弈過程中，要使博弈雙方順利達(dá)到農(nóng)信社發(fā)放貸款、農(nóng)戶按時歸還貸款這一均衡路徑，要付出的交易成本是很大的(這一成本主要由農(nóng)信社來承擔(dān))。農(nóng)信社在交易中必須付出“篩選成本”和“監(jiān)察成本”。制度設(shè)計的最重要功能就是用制度規(guī)范來降低個體行為的交易成本。通過設(shè)計小額信貸信用制度，使博弈雙方在較低的交易成本下不受限制地選擇最優(yōu)行動達(dá)到(貸款——借——還款)的均衡路徑。
(一)事前嚴(yán)把資信評定關(guān)，完善信用評級制度
1、開展農(nóng)戶信用評級工作。通過對農(nóng)戶的家庭人口、收入水平、固定資產(chǎn)、投資途徑等量化指標(biāo)建立詳細(xì)檔案，確定不同的信用等級授予不同的信用額度。以降低各級農(nóng)信社貸前“逆向選擇”的發(fā)生率，從而降低其“篩選成本”；次年根據(jù)上年度農(nóng)戶的信用狀況重新確定農(nóng)戶的信用等級：對守信用、還款及時的農(nóng)戶在次年的信用評級中適當(dāng)提高其信用等級；對不守信用、還款逾期的農(nóng)戶應(yīng)降低其信用等級。一定程度上可以防止農(nóng)戶的“道德風(fēng)險”，降低農(nóng)信社的“監(jiān)察成本”。
2、加強(qiáng)信用村(鎮(zhèn))建設(shè)工作。農(nóng)信社應(yīng)在建立農(nóng)戶信用評級制度的基礎(chǔ)上，結(jié)合本地實(shí)際，因地制宜地進(jìn)行信用村(組)、信用鄉(xiāng)(鎮(zhèn))的評定工作，提升農(nóng)戶信用評定制度的層次和效果。對評定出的信用村(鎮(zhèn))實(shí)行動態(tài)管理，一年一審，不合格的取消信用村(鎮(zhèn))資格。對信用村(鎮(zhèn))的農(nóng)戶，農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)在同等條件下，實(shí)行貸款優(yōu)先、手續(xù)簡便、額度放寬、服務(wù)優(yōu)先。對信用村(組)、信用鄉(xiāng)(鎮(zhèn))的違約農(nóng)戶達(dá)到一定數(shù)量時或不良貸款達(dá)到一定比例時，取消信用村(組)、信用鄉(xiāng)(鎮(zhèn))資格。
(二)事中加強(qiáng)小額信貸的管理和監(jiān)督
1、建立一套有效的運(yùn)作機(jī)制并監(jiān)管到位。在這方面可以借鑒格萊珉銀行的辦法,并自己創(chuàng)新。對內(nèi)借鑒格萊珉銀行的中心會議制規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險,對外可向其他同行推薦信用度很高的會員，實(shí)行雙貸款制，通過兩個及以上的機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險并共同發(fā)展。中心會議制是每周召開中心會議討論項(xiàng)目的可行性與進(jìn)展，從而降低項(xiàng)目運(yùn)作中的風(fēng)險。所謂的雙貸款制，就是一個人只要有足夠高的記錄信用就可以推薦給兩個或以上的機(jī)構(gòu)貸款，信用度越高貸款額越大，由于其信用受到更多的機(jī)構(gòu)監(jiān)督，這樣潛在的風(fēng)險更容易被發(fā)現(xiàn)。這種創(chuàng)新式的風(fēng)險轉(zhuǎn)移可以有效地防范行業(yè)風(fēng)險和道德風(fēng)險。
2、廣泛推行“小組聯(lián)保貸款”制度。這種制度是利用鄉(xiāng)村熟人社會和中國人愛面子的一種制度設(shè)計，通過熟人社會的相互監(jiān)督極大地消除風(fēng)險。如果一個人拒絕還貸，他在這個熟人社會中的信用就會受損，很難在其中繼續(xù)生活下去。此外，還有小額度、分期還貸等細(xì)節(jié)設(shè)計都有利于降低風(fēng)險。
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