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摘要：中國(guó)企業(yè)的發(fā)展是中國(guó)經(jīng)濟(jì)活力之源，也是保障就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)的根本，中小企業(yè)是我們國(guó)家自主創(chuàng)新的一個(gè)重要力量；解決中小企業(yè)融資（主要是從銀行貸款）難題，要有創(chuàng)新意識(shí)，采取綜合措施，政府、金融、機(jī)構(gòu)、企業(yè)密切配合，多途徑開拓融資渠道。中小企業(yè)缺血，就等于中國(guó)經(jīng)濟(jì)缺血。解決中小企業(yè)貸款問(wèn)題是普惠金融體系命題的一部分，監(jiān)管者應(yīng)有更寬的視野，更大的勇氣推進(jìn)這一體系的建立。
論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè),融資,抵押擔(dān)保,風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,金融創(chuàng)新

　　2008年,55家國(guó)家高新區(qū)的工業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)了5萬(wàn)5千億，增長(zhǎng)幅度達(dá)到了17.6%，工業(yè)增加值達(dá)到了1萬(wàn)3千億，增長(zhǎng)幅度超過(guò)了16%，在國(guó)家高新區(qū)的5萬(wàn)多家企業(yè)中，中小型企業(yè)占了87%左右，國(guó)際金融危機(jī)襲來(lái)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到了下行的壓力，這些中小企業(yè)同樣感受到了這一點(diǎn)，尤其是一些初創(chuàng)型的中小科技企業(yè)，它們成長(zhǎng)性好，但是具有一些特點(diǎn)，比如占地比較小、固定資產(chǎn)比較少，從傳統(tǒng)意義上說(shuō)起來(lái)，它們可抵押的資金更少。所以它們的融資在傳統(tǒng)意義上具有更大的困難。融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。

　　一、中小企業(yè)融資難的原因

　　1、 中小企業(yè)融資難 根在金融體制

　　中小企業(yè)融資難并不只是體現(xiàn)在具體數(shù)額上，更大的阻力來(lái)自我們的金融體制。如果不對(duì)現(xiàn)有的這套體制作出調(diào)整和補(bǔ)充，即使資金龍頭開得再大，也不會(huì)有多少水會(huì)流到中小企業(yè)的桶里。在我們現(xiàn)有的金融體系中，商業(yè)銀行特別是大中型商業(yè)銀行占據(jù)著主導(dǎo)地位，以銀行為媒介的間接融資是企業(yè)融資的主要方式。出于貸款安全性和盈利性的考慮，大中型商業(yè)銀行沒(méi)有也不可能對(duì)中小企業(yè)融資給予足夠重視，這是商業(yè)銀行作為贏利性企業(yè)的天性所決定的。所謂嫌貧愛(ài)富，這個(gè)詞對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，并不是貶義，而是它必須恪守的游戲規(guī)則。這里面真正出問(wèn)題的不是商業(yè)銀行，根源在于我們的金融服務(wù)體系脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，主體架構(gòu)仍然瞄準(zhǔn)了大型企業(yè)，并非針對(duì)中小企業(yè)而設(shè)計(jì)。

　　2、 抵押物不足，銀行不給放貸

　　銀行是追求高收益，低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，這肯定是經(jīng)營(yíng)的方向。因此在這樣的經(jīng)營(yíng)體制下，銀行為降低風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)要求中小企業(yè)在提供了足夠的抵押物后才敢放款。而中小企業(yè)通常占地比較少，固定資產(chǎn)比較少，能夠拿來(lái)抵押的資產(chǎn)很少，出于風(fēng)險(xiǎn)和收益的考慮，商業(yè)銀行往往更愿意把錢借給大企業(yè)，而對(duì)中小企業(yè)敬而遠(yuǎn)之。因?yàn)闆](méi)有抵押，而無(wú)法敲開銀行的大門。很多企業(yè)找到了擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，但他們發(fā)現(xiàn)，擔(dān)保公司也無(wú)法完全解決他們的融資問(wèn)題。一些小企業(yè)只好找地下錢莊或私人借貸，民間借貸月利率都在7%到8%，最高時(shí)甚至達(dá)到10%。民間融資成本高，而且也不安全，大大限制了企業(yè)的發(fā)展。

　　3、 中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)比較大，難以把控。

　　中小企業(yè)資本規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制不完善，信息不透明，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，中小企業(yè)不像國(guó)有的大企業(yè)，一旦出了問(wèn)題，國(guó)家還會(huì)來(lái)重組，解決一些貸款難的問(wèn)題，但是這些中小企業(yè)，特別小企業(yè)，一旦產(chǎn)生問(wèn)題破產(chǎn)的話，就沒(méi)人管，所以銀行的貸款質(zhì)量就沒(méi)有辦法得到保證。小企業(yè)不良貸款率達(dá)到11.6%，應(yīng)該說(shuō)他們高于整個(gè)銀行業(yè)平均的2%的7，8個(gè)百分點(diǎn)，所以說(shuō)它的風(fēng)險(xiǎn)還是比較高的。這也是銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸原因之一。嫌貧愛(ài)富是目前中國(guó)銀行業(yè)的普遍現(xiàn)象。在沒(méi)有抵押擔(dān)保的前提下有些中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)又比較大，很難從銀行取得貸款。假如一個(gè)企業(yè)資金缺口是三千萬(wàn)，那么能從銀行貸到一千萬(wàn)已是難比蹬天。如果只貸一百萬(wàn)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)杯水車薪。

　　4、 企業(yè)財(cái)務(wù)成本高，銀行貸款門檻高，審批程序復(fù)雜、手續(xù)繁瑣也是中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要因素。申請(qǐng)貸款的財(cái)務(wù)報(bào)表，有很多財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，要送到支行的，支行又送到分行，層層關(guān)卡。

　　二、中小企業(yè)融資對(duì)策

　　1、 金融創(chuàng)新

　　盡管符合創(chuàng)業(yè)板上市條件的中小企業(yè)不少，但真正能夠上市融資，對(duì)于很多企業(yè)來(lái)說(shuō)，仍然是一種奢望，中小企業(yè)融資難 根在金融體制。既然改變不了中小企業(yè)的現(xiàn)狀，那么只有改變銀行的信貸方式。發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)融資難，難在融資渠道單一，品種較少，嚴(yán)重依賴銀行間接融資，而銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)出于利益和風(fēng)險(xiǎn)的考慮，又不可能降低貸款門檻�，F(xiàn)在看來(lái)，在金融體制上另辟蹊徑，為中小企業(yè)融資進(jìn)行創(chuàng)新，已經(jīng)是當(dāng)務(wù)之急。例如推行網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保的貸款方式，做到無(wú)抵押貸款，就像阿里巴巴一樣，阿里巴巴和浙江當(dāng)?shù)亟ㄐ型瞥龅囊豁?xiàng)金融創(chuàng)新讓很多中小企業(yè)主看到了希望，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保就是阿里巴巴的三家會(huì)員企業(yè)，以互相擔(dān)保的方式，共同向銀行申請(qǐng)貸款。阿里巴巴向銀行提供客戶網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)，銀行篩選后發(fā)放貸款。一個(gè)人出了問(wèn)題，兩個(gè)人要承擔(dān)，兩個(gè)人出了問(wèn)題，另外的人要承擔(dān)。這種方式降低了銀行為中小企業(yè)貸款所帶來(lái)的高成本與高風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然這種貸款也不是盲目的，銀行必須考察企業(yè)的詳細(xì)的情況，風(fēng)險(xiǎn)的大小和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，企業(yè)的誠(chéng)信度，產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，一些抵押品（房子汽車等），財(cái)務(wù)報(bào)表和海關(guān)的報(bào)表等。如果這些方面都全面仔細(xì)的考察，能夠大大降低企業(yè)還貸的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)市場(chǎng)還是相當(dāng)大的。

　　2、 建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

　　通過(guò)政府部門的推動(dòng)和協(xié)調(diào)，各大銀行要轉(zhuǎn)變觀念，關(guān)注中小企業(yè)貸款。要想增加緩解中小企業(yè)的資金壓力，就必須調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行的積極性。只有幫助商業(yè)銀行分散化解貸款風(fēng)險(xiǎn)，解除后顧之憂，才能真正促使它們降低門檻，向中小企業(yè)敞開大門。由政府出資對(duì)中小企業(yè)貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，對(duì)于成立小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)的銀行，政府部門將給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，就必須按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)則去辦事。銀行給中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，那么通過(guò)政府的一部分風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，可以彌補(bǔ)銀行在中小企業(yè)貸款中的損失。

　　風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制由政府出錢，銀行出力，企業(yè)受益，最終還是會(huì)拉動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)三方共贏。但是，和眾多中小企業(yè)巨大的資金缺口比起來(lái)，地方政府的財(cái)力畢竟有限，不可能所有的貸款風(fēng)險(xiǎn)都完全靠政府來(lái)買單。在實(shí)際操作中，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制也逐漸暴露出薄弱的一面。

　　3、“以征促用 以用促征” 實(shí)現(xiàn)多方共贏

　　這要把握一個(gè)重要核心，就是以征信促使銀行與中小企業(yè)，培育和建立信用關(guān)系，進(jìn)而為銀企合作打開大門。建立征信體系就是為了打破銀行和中小企業(yè)的放貸僵局，尤其，當(dāng)一些中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不透明，資金管理不規(guī)范的時(shí)候，這種信息互聯(lián)整合的價(jià)值也就愈加凸顯了出來(lái)。這還需要更高層次的協(xié)調(diào)和管理。這套征信體系得到的不僅是信息，也將帶來(lái)一個(gè)培養(yǎng)信用觀念的契機(jī)，這樣的付出就很值得。不過(guò)，眼下看來(lái)這項(xiàng)工作仍然任重而道遠(yuǎn)，還需要銀行與企業(yè)付出更多的努力。

　　4、 推出信貸工廠

　　就是把銀行當(dāng)作工廠，中小企業(yè)是原材料，進(jìn)入流水線后經(jīng)過(guò)營(yíng)銷、銷售、業(yè)務(wù)申報(bào)、審批、支用、客戶維護(hù)和貸后管理，獲得貸款。而銀行也不是一個(gè)人從頭到尾完成所有環(huán)節(jié)，而是派出7組工人，每人把住流水線上的一個(gè)環(huán)節(jié)，批量生產(chǎn)。通過(guò)這樣的方式簡(jiǎn)化審批的流程。

　　5、 爭(zhēng)取上市融資

　　中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上直接融資的途徑有證券市場(chǎng)、包括中小板和創(chuàng)業(yè)板；還有

　　私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金，以及債券市場(chǎng)等等。

　　三、總結(jié)

　　現(xiàn)在，我們?cè)絹?lái)越多地認(rèn)識(shí)到，徹底解決中小企業(yè)融資難，必須在政府大力支持下，建立一個(gè)服務(wù)完善、監(jiān)管到位、而且利益多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系。這一體系不光具有完善的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和稅收優(yōu)惠政策，還應(yīng)當(dāng)在設(shè)立專門的中小企業(yè)銀行、制定中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范管理拓寬民間融資渠道以及發(fā)展中小企業(yè)直接融資等方面作出全方位的規(guī)劃，才能找出適合中小企業(yè)的融資途徑。

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