淺析江蘇小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問題
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摘 要： 江蘇農(nóng)村小額貸款公司自試點以來取得了快速發(fā)展， 為服務(wù) “三農(nóng)”和縣域中小企業(yè)發(fā)揮了重要作用。但當(dāng)前江蘇農(nóng)村小額貸款公司還存在后續(xù)資金不足、法律定位不清、保障體系不完善、發(fā)展方向不明確以及經(jīng)營管理水平較低等不足， 這是制約江蘇農(nóng)村小額貸款公司健康可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵問題。發(fā)展實踐中， 小額貸款公司自身必須努力開辟融資渠道、提高經(jīng)營管理水平和注重防范風(fēng)險； 同時管理層應(yīng)明確其法律地位， 以促進江蘇農(nóng)村小額貸款公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
關(guān)鍵詞： 江蘇； 小額貸款公司； 可持續(xù)發(fā)展。
農(nóng)民收入問題一直是 “三農(nóng)”問題的核心， 推進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)村工業(yè)化和城鎮(zhèn)化是解決農(nóng)民增收難的關(guān)鍵， 在此過程中大量中小企業(yè)隨著農(nóng)村市場經(jīng)濟的不斷深化而涌現(xiàn)， 農(nóng)民和中小企業(yè)貸款需求迅速增長， 農(nóng)村金融需求因此而發(fā)生了較大變化。
但是， 國有商業(yè)銀行的 “雙大”戰(zhàn)略 （ 大城市、大企業(yè)） 使農(nóng)村和中小企業(yè)發(fā)展面臨信貸配給與金融供給瓶頸。小額貸款公司的產(chǎn)生和發(fā)展打破了正規(guī)金融機構(gòu)統(tǒng)攬農(nóng)村信貸的格局， 在一定程度上彌補了農(nóng)村金融體系的缺陷， 有效地緩解了正規(guī)金融體系難以輻射的弱勢群體的資金需求問題。長期以來，由于正規(guī)金融在農(nóng)村的覆蓋面不足、支持力度不夠，中小企業(yè)和“三農(nóng)”融資難的問題一直較為突出， 小額貸款公司作為具有中國特色的新型金融組織進入農(nóng)村金融市場， 被政府和理論界認為是一次意義重大的 “破冰之旅”， 并被寄予解決農(nóng)村和中小企業(yè)金融需求之厚望。在國際上， 小額信貸機構(gòu)已步入成熟發(fā)展階段， 而中國的小額貸款公司還處于初級發(fā)展階段。
2007 年年底， 江蘇省在全國率先以省為單位全面開展了農(nóng)村小額貸款公司試點工作。經(jīng)過三年多的實踐， 江蘇小額貸款公司發(fā)展迅猛， 運作規(guī)范， 在服務(wù) “三農(nóng)”和縣域小企業(yè)等方面發(fā)揮了積極作用。
目前， 江蘇農(nóng)村小額貸款公司經(jīng)濟和社會效益已逐步顯現(xiàn)， 并成為江蘇農(nóng)村金融體系中的重要組成部分。
一、江蘇農(nóng)村小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀。
農(nóng)村小額貸款公司自試點以來， 以其商業(yè)化小額信貸的靈活性和適應(yīng)性迅速贏得了發(fā)展空間。截至2011 年6 月底， 江蘇省獲準(zhǔn)開業(yè)的農(nóng)村小貸公司302 家， 實收資本 472. 65 億元， 貸款余額 652 億元，累計發(fā)放貸款超過1500 億元， 處于全國小額貸款公司發(fā)展前列。江蘇小額貸款公司一方面為民間資本創(chuàng)造了一條很好的投資渠道， 另一方面在當(dāng)前銀根收緊的貨幣條件下為滿足企業(yè)和農(nóng)村資金需求發(fā)揮了重要作用。
表 1 反映了江蘇農(nóng)村小額貸款公司總體發(fā)展情況以及在省內(nèi) 3 大區(qū)域的分布情況。同比貸款增量占比指標(biāo)表明江蘇農(nóng)村小額貸款公司在增加地區(qū)信貸頭投放、滿足縣域資金需求方面， 發(fā)揮了一定的作用， 而資金運用率指標(biāo)可以間接表明江蘇地區(qū)小額貸款公司自有資金不足， 總體融資杠桿水平較低。
二、影響江蘇農(nóng)村小額貸款公司健康發(fā)展的主要因素。
盡管江蘇小額貸款公司發(fā)展速度較快， 試點以來運營情況良好， 沒有發(fā)現(xiàn)明顯的違規(guī)和風(fēng)險事件，但江蘇小額貸款公司在發(fā)展過程中也存在著諸多制約其可持續(xù)發(fā)展的因素， 主要包括外部制度環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境兩個方面。
�。� 一） 外部制度環(huán)境。
1. 后續(xù)資金供給不足。融資途徑狹窄， 資金來源缺乏， 可貸資金不足已成為制約現(xiàn)今小額貸款公司健康可持續(xù)發(fā)展的最大瓶頸。2008 年 5 月人民銀行、銀監(jiān)會等聯(lián)合出臺了 《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（ 以下簡稱 “指導(dǎo)意見”） , 其規(guī)定了小額貸款公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的資金來源為股東繳納的資本金， 可以向不超過兩家銀行融入不超過資本金 50%的資金， 用于發(fā)放貸款。在小額貸款公司 “只貸不存”的規(guī)定下， 最大融資杠桿只有 1. 5倍。從表1 中可以看出， 江蘇地區(qū)的實際運用的融資杠桿只達到1. 38 倍， 總體較低。盡管 2009 年 11 月政府部門出臺了相關(guān)文件 （ 省政府辦公廳關(guān)于推進農(nóng)村小額貸款公司又好又快發(fā)展的意見） 已將小額貸款公司的實際負債比例提高到 100%, 但是從目前現(xiàn)實情況來看， 小額貸款公司很難符商業(yè)銀行的信貸準(zhǔn)入和發(fā)放條件， 也無法通過其他渠道獲得持續(xù)的資金支持。這種情況極大地制約了小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展， 相關(guān)公司根據(jù)利潤和資本金只能做到制定貸款的規(guī)模， 卻不能從市場需求的角度來制定公司的發(fā)展規(guī)劃。 1]
2. 法律定位不清。根據(jù)指導(dǎo)意見， 小額貸款公司是有限責(zé)任公司或小額貸款公司， 其主營業(yè)務(wù)是經(jīng)營小額貸款， 依據(jù) 《公司法》的規(guī)范來設(shè)立、經(jīng)營、監(jiān)管和終止， 然而在現(xiàn)行的 《公司法》中， 對涉及貸款類業(yè)務(wù)的公司并沒有進行規(guī)定。角色定位不清給小額貸款公司帶來一系列問題： 一是稅負過重， 小額貸款公司需要按照普通公司繳納公司所得稅和營業(yè)稅， 難以享受農(nóng)村金融機構(gòu)相關(guān)的國家優(yōu)惠政策； 二是加大其融資成本， 小額貸款公司一般企業(yè)的定位使其無法和銀行一樣以 SHIBOR （ 上海銀行間同業(yè)拆放利率） 從銀行間拆借市場、國開行等機構(gòu)獲得資金支持， 使其融資成本大大提高； 三是易造成多頭監(jiān)管現(xiàn)象， 由于小額貸款公司監(jiān)管涉及金融辦、人行、銀監(jiān)局、工商和公安等多個部門，不利于提高監(jiān)管效率。
3. 保障體系不完善。農(nóng)村小額貸款在經(jīng)營中主要存在自然災(zāi)害導(dǎo)致的自然風(fēng)險、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的盲目性導(dǎo)致的市場風(fēng)險以及躲債、賴債等現(xiàn)象帶來的道德風(fēng)險。金融保障體系的滯后， 缺乏有效的農(nóng)村金融風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移機制， 使得農(nóng)村小額貸款公司在發(fā)展中面臨很大的貸款違約風(fēng)險， 持續(xù)經(jīng)營面臨很大問題。主要原因包括： 農(nóng)村地區(qū)擔(dān)保機構(gòu)不足、農(nóng)業(yè)保險發(fā)展滯后、農(nóng)戶和企業(yè)的守信意識較弱以及農(nóng)村地區(qū)征信系統(tǒng)不完善等等。[ 2]雖然 2011 年 4 月中國人民銀行南京分行已通過文件批準(zhǔn)開業(yè)一年以上的小額貸款公司接入人民銀行信貸征信系統(tǒng)， 但由于服務(wù)費用相對較高， 目前也未得到全面推廣。
�。� 二） 內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境。
1. 發(fā)展方向不明確。一是市場定位的問題。小額貸款公司的發(fā)起人多是當(dāng)?shù)孛駹I企業(yè)， 公司本身的商業(yè)化運作， 要求其追求利潤最大化， 必然會使其在放貸過程中偏向于質(zhì)量優(yōu)、貸款數(shù)額相對較大的客戶， 而這將使小額貸款公司失去其應(yīng)有的 “小額、分散”的貸款優(yōu)勢， 使其身處與銀行類金融機構(gòu)同質(zhì)競爭的危險境地， 大大降低了自身的可持續(xù)發(fā)展能力。二是轉(zhuǎn)型方面的問題。目前由銀監(jiān)會出臺的 《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，是關(guān)于農(nóng)村小額貸款公司轉(zhuǎn)型方向的唯一文件， 由于規(guī)定中關(guān)于 “已確定符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)擬作為主發(fā)起人”這一限制， 對于大部分的小額貸款公司來說是無法實現(xiàn)的， 因為這些小額貸款公司的民營企業(yè)股東并不一定有足夠的積極性， 且必然存在各種嚴(yán)格的轉(zhuǎn)制條件， 對發(fā)展中的小額貸款公司難度較大。
2. 經(jīng)營管理水平較低。一是業(yè)務(wù)品種單一， 盈利能力受限。目前大多數(shù)小額貸款公司只從事貸款業(yè)務(wù)， 缺乏利潤增長點， 盈利能力十分有限。雖然江蘇出臺的相關(guān)文件允許和鼓勵小額貸款公司各種中間業(yè)務(wù)的開展， 如保函的開展業(yè)務(wù)、貨幣資金融通的擔(dān)保業(yè)務(wù)、經(jīng)融機構(gòu)之間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)以及保險代理和融資租賃等業(yè)務(wù)。但由于實際運行中資金不足、與其他金融機構(gòu)合作困難以及客戶資源較少等原因， 小額貸款公司并沒有動力去開展此類業(yè)務(wù)。二是風(fēng)險控制能力薄弱。首先， 小額貸款公司風(fēng)險控制意識淡薄。雖然指導(dǎo)意見規(guī)定小額貸款公司建立規(guī)范的資產(chǎn)分類和撥備制度， 但大多數(shù)小額貸款公司在實際運營中信貸風(fēng)險準(zhǔn)備金計提比例通常很低， 當(dāng)可貸資金不足時很有可能動用準(zhǔn)備金放貸； 其次， 小額貸款公司風(fēng)險識別和抗風(fēng)險能力較弱。由于尚未完全接入征信系統(tǒng)， 缺乏對借款人信用評價的規(guī)范程序和技術(shù)， 只靠抵押擔(dān)�；蛐庞脫�(dān)保， 很容易形成違約貸款； 最后， 由于經(jīng)營區(qū)域的限制使得客戶群體和行業(yè)可能過于集中， 不利于風(fēng)險分散。三是從業(yè)人員素質(zhì)整體偏低。小額貸款公司普遍存在人員少、業(yè)務(wù)技能欠缺和缺乏專業(yè)人才等現(xiàn)象， 除了易產(chǎn)生操作風(fēng)險外， 也嚴(yán)重制約了小額貸款公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營和發(fā)展。[ 3]
三、江蘇農(nóng)村小額貸款公司健康可持續(xù)發(fā)展的對策和建議。
農(nóng)村小額貸款公司的健康可持續(xù)發(fā)展直接影響社會主義新農(nóng)村建設(shè)的成效， 針對當(dāng)前制約江蘇小額貸款公司發(fā)展的主要問題提出如下建議：
�。� 一） 開辟融資渠道。
“只貸不存”原則導(dǎo)致的后續(xù)資金不足問題， 是當(dāng)前制約江蘇小額貸款可持續(xù)發(fā)展的最大瓶頸。從長遠看， 在資本金充足和風(fēng)險管控系統(tǒng)不斷完善的情況下， 允許優(yōu)質(zhì)的小額貸款公司開展存款業(yè)務(wù)是解決這一問題的根本途徑， 當(dāng)然， 長期也可以通過轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行或通過上市等方式獲得資金。而當(dāng)前， 除了小額貸款公司靠自己積累和增資擴股外， 可以探索以下幾種方式拓展資金來源： 一是擴大小額貸款公司的融資比例。目前江蘇省已允許符合條件的小額貸款公司將融資比例增加到 100%, 但并沒有很好地解決這一問題， 應(yīng)根據(jù)情況區(qū)別對待， 實行融資杠桿率按信用級別逐年擴大的方式。二是允許小額貸款公司能夠進入拆借市場且給予其融資優(yōu)惠利率。[ 4]
小額貸款公司之所以資金短缺， 是因為其不具備進入拆借市場和票據(jù)市場的資格， 最根本的是其沒有真正地進入金融市場。因此， 可以允許其按照 SHIBOR 或 SHIBOR 與貸款利率之間的利率從銀行融入資金。三是建立小額信貸批發(fā)基金。由政府財政、政策性銀行、保險和其他金融機構(gòu)共同出資建立小額貸款再融資基金， 將資金 “批發(fā)”給小額貸款公司， 對其進行資金融通。
�。� 二） 明確法律地位。
法律定位問題是影響農(nóng)村小額貸款公司發(fā)展的深層次問題。應(yīng)抓緊研究小額貸款公司的立法問題，將小額貸款公司定性為金融機構(gòu)或準(zhǔn)金融機構(gòu)， 及時修訂相關(guān)法律中和其信貸管理存在沖突的內(nèi)容，如貸款通則、擔(dān)保法和公司法中的相關(guān)內(nèi)容， 在金融維權(quán)和稅收優(yōu)惠等方面使得小額貸款公司與正規(guī)的金融機構(gòu)享有同等待遇， 從而使其合法權(quán)益得到保障。事實上， 這項工作在一些地方已經(jīng)開始實行。
如在 2009 年 6 月浙江省政府出臺了相關(guān)文件中， 將小額貸款公司定性為新型農(nóng)村金融組織， 其宗旨是服務(wù) “三農(nóng)”和小企業(yè)， 從事的業(yè)務(wù)活動有小額放貸和融資活動， 這就給小額貸款公司更好地解決融資、稅收等問題提供了幫助， 也更有利于明確監(jiān)管主體。同時， 對于小額貸款公司的轉(zhuǎn)型方向問題， 應(yīng)給予進一步的明確， 盡早對小額貸款公司的發(fā)展方向進行規(guī)劃， 應(yīng)允許小額貸款公司根據(jù)地區(qū)和公司實際發(fā)展情況， 對自己未來的發(fā)展方向進行選擇， 可以發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行， 還可以向社區(qū)銀行或者中小企業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的選擇。[ 5]
�。� 三） 提高經(jīng)營管理水平。
小額貸款公司只有不斷提高經(jīng)營管理水平， 才能不斷提高盈利能力和風(fēng)控能力， 才能做大做強， 取得長遠發(fā)展。一是要始終明晰市場定位。小額貸款公司要堅持貸款投放 “小額、分散”原則， 走跟銀行業(yè)金融機構(gòu)不同的差異化競爭之路， 牢牢把市場定位于 “三農(nóng)”和縣域小企業(yè)， 充分發(fā)揮自身貸款靈活、成本較低的比較優(yōu)勢， 針對地方特色， 積極開發(fā)各種適應(yīng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展特征和農(nóng)戶金融需要的金融產(chǎn)品， 做大市場份額。二是要積極推動產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。小額貸款公司自身可以充分利用自己在機制靈活和客戶資源等方面的獨特優(yōu)勢， 創(chuàng)新抵押和擔(dān)保方式， 并與銀行和保險等金融機構(gòu)開展廣泛合作， 大膽創(chuàng)新， 積極開拓各種中間業(yè)務(wù)， 拓展收入來源， 提高盈利能力。相關(guān)部門也要對小額貸款公司進行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新給予大力鼓勵、支持和引導(dǎo)。[ 6]三是要建立專業(yè)人才隊伍。進一步加大員工在金融法律法規(guī)、風(fēng)險內(nèi)控、財務(wù)管理等方面的培訓(xùn)力度， 培養(yǎng)專門從事小額信貸的專業(yè)人才隊伍，設(shè)計相應(yīng)的考核獎懲機制， 同時加強對員工職業(yè)操守和職業(yè)行為規(guī)范的培養(yǎng)， 防范操作風(fēng)險。
�。� 四） 注重防范風(fēng)險。
較高的風(fēng)險控制水平是實現(xiàn)小額貸款公司長遠穩(wěn)定發(fā)展的必要保障。一方面， 小額貸款公司自身要增強風(fēng)控意識， 提高風(fēng)險控制能力。除了要建立嚴(yán)格的貸款分類和風(fēng)險撥備制度， 適度提高風(fēng)險準(zhǔn)備金的計提比例， 并嚴(yán)格限制貸款規(guī)模對風(fēng)險準(zhǔn)備的占用外， 同時， 還需要注意分散貸款風(fēng)險， 將貸款客戶的行業(yè)分布以及提供業(yè)務(wù)的種類適當(dāng)多元化， 避免貸款行業(yè)和貸款客戶的過度集中。另一方面， 相關(guān)管理部門要加快完善農(nóng)村金融保障體系建設(shè)。一是要建立農(nóng)業(yè)保險體系， 設(shè)立政策性農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)， 為 “三農(nóng)”提供互助性的保險并為農(nóng)村小額信貸提供保險業(yè)務(wù)。二是要建立小額貸款擔(dān)保機制和風(fēng)險補償基金。[ 7]地方政府可以利用地方財政為小額貸款公司專門設(shè)立擔(dān)�；�， 通過擔(dān)保基金擴大小額貸款。對于小額貸款公司的不良貸款， 經(jīng)財政審核認定， 可給予一定比例的補償。三是要加強社會信用體系的建設(shè)。首先是對企業(yè)和個人信用信息數(shù)據(jù)庫的建立和完善； 其次要積極開展各項宣傳活動， 如農(nóng)村誠信宣傳教育， 提高社會守信意識；最后是給予農(nóng)村小額貸款公司必要的補貼， 即在使用人民銀行的征信系統(tǒng)的有償支付方面， 幫助其降低放貸成本， 從而更好地防范信貸風(fēng)險。
注釋：
1 資金運用率為貸款余額與實收資本之比， 它實際上也反映了小額貸款公司對外融資的最低杠桿水平。
�、芡荣J款增量占比是指地區(qū)小額貸款同比增量占該地區(qū)全部人民幣貸款同比增量的比重。
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