中小企業(yè)財務風險的分類和成因分析
論文導讀：隨著經濟的發(fā)展，中小企業(yè)在當今中國市場中占有重要地位。每個企業(yè)都希望在財務上能一帆風順，中小企業(yè)更是如此，但只要有財務工作就不可避免的會有財務風險的存在。
關鍵詞：中小企業(yè)，財務風險，分類，成因
隨著經濟的發(fā)展，中小企業(yè)在當今中國市場中占有重要地位。發(fā)表論文。企業(yè)是以盈利為目的，財務理所當然的成了企業(yè)最受關注的環(huán)節(jié)。每個企業(yè)都希望在財務上能一帆風順，中小企業(yè)更是如此，但只要有財務工作就不可避免的會有財務風險的存在。
一、中小企業(yè)財務風險的概念
企業(yè)的財務風險是客觀存在的,伴隨著企業(yè)發(fā)展的始終，要徹底消除風險及其影響是不可能的。為了能有效地降低企業(yè)的財務風險,就要了解風險的來源和類別,并分析產生的根源,盡可能的將風險降至最低，為企業(yè)帶來盡可能多的收益。中小企業(yè)由于自身的局限性在經營過程中的一系列因素帶來的到期不能償還債務，使其喪失償債能力，陷入財務危機甚至破產的可能性和中小企業(yè)借款的增加導致所有者收益的波動，甚至可能導致企業(yè)的虧損。
二、中小企業(yè)財務風險的主要幾種分類
1. 籌資風險
籌資風險是指企業(yè)在成立之初借貸的資金或投入的資金在生產過程或在指定的時間內對投入的成本和所得利潤結算時是并未達到創(chuàng)業(yè)初的真正目的。中小企業(yè)的籌資渠道一般可分為兩種類型:第一種為所有者或股東投資，包括企業(yè)的注冊資金等一切基本運轉所需資金。第二種為企業(yè)借入的資金，包括銀行借款、金融機構借款、企業(yè)之間的資金合作等方式所得到的資金。
就所有者投資來說，風險則反映在這部分資金在投入生產后而效果不明顯或是低下，因此無法滿足投資者或股東在創(chuàng)業(yè)投資時的報酬期望值，就會降低投資者對企業(yè)再度投資的信心，嚴重的或許會導致投資者對企業(yè)不再抱有希望而退出該企業(yè)。就企業(yè)借入的資金來說，籌資風險的存在將是顯而易見的。借入的資金有著嚴格規(guī)定了的借款方的還款方式、還款期限和需要償還的本金和利息的總的金額。如果借入的資金不能產生很好的效益，將會有一連串的問題需要企業(yè)來面對，企業(yè)如果不能按時償還本金和利息，就會使企業(yè)付出更多的經濟和社會代價。例如則會向銀行在支付本金和利息之后還要支付罰息等額外的經濟負擔，嚴重的則會導致企業(yè)破產倒閉。所以說，借款籌資風險的最終的表現(xiàn)形式為企業(yè)能否及時并且足額的償還本金和利息。
2.投資風險
投資風險則是指企業(yè)在投入一定的資金后，因為市場需求變化等一些因素而影響了最終的收益與期初投資時的預期的收益有所偏離的風險。當今市場經濟條件下，中小企業(yè)大多為獨立的經濟實體，所以說為了追求利潤的最大化和企業(yè)價值最大化的增長，一般是通過投資行為來不斷地擴大經營的規(guī)模和經營的范圍，以此來尋找新的能產生利潤的來源，并想著通過擴大投資的方式來分散經營的風險。其實，中小企業(yè)應根據自身的實際狀況，不可盲目地認為投資的多樣化便可以分散風險。
3.資金回收風險
資金是企業(yè)得以運轉的命脈，中小企業(yè)由于自身的經濟能力的限制，要對資金運轉的要求更為嚴格。當今市場經濟的大力發(fā)展，商業(yè)信用的推廣，賒銷已經成為企業(yè)為增加產品銷售的一種大眾化的途徑，也是企業(yè)為提高市場競爭力的一種有效的交易形式。當中小企業(yè)的應收賬款數額增多，并且不能及時有效地解決，就會因為應收賬款的原因而、當中小企業(yè)資金回收風險不可避免的發(fā)生時，首當其沖需要解決的則就是對應收賬款的如數按期追回。
4.其他風險
由于國家受地方政治或法律的影響，也可能對中小企業(yè)形成一些環(huán)境的風險。市場能給企業(yè)一個發(fā)展的場所也會不可避免的給企業(yè)帶來一些風險，例如價格風險，同行業(yè)競爭的風險等。有一些風險是客觀的、是人為所不能預測到的，如災害性風險包括水災、火災、事故、偷盜、人身傷亡等風險。發(fā)表論文。
三、中小企業(yè)財務風險的識別與成因
通常當企業(yè)在發(fā)生以下的情況時,則有可能預示著財務風險的出現(xiàn),企業(yè)應密切注意這些情況。中小企業(yè)則更應該加強注意力度，才能為企業(yè)更好的防范財務風險起到一個很好的導航作用。
1、當中小企業(yè)過度的依靠借款來維持企業(yè)的經營運作
當中小企業(yè)過度的依靠借款來維持經營時說明了企業(yè)在正常情況下的經營運作資金不足，或者是當企業(yè)有意再擴大生產規(guī)模的時候，發(fā)現(xiàn)自有資金的不足。如果企業(yè)過度的依靠借款或是貸款所籌來的資金，一旦當企業(yè)遇到經營滑坡或是資金來源緊縮的時候，對于資金鏈本來就不特別結實的中小企業(yè)來說，也許會出現(xiàn)意想不到的結果更有可能會使企業(yè)的資金鏈斷裂。發(fā)表論文。
2、應收賬款的不斷增加，企業(yè)收賬期不斷的延長
應收賬款作為一種依靠商業(yè)信用的銷售方式對促進中小企業(yè)的銷售有著極為重要的作用，有利也有弊，同時應收賬款的存在也進一步加大了企業(yè)的財務風險。應收賬款將增加企業(yè)資金流出的速度，也許它能為企業(yè)產生一定的利潤，但它并不能使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而會使本來流動資金就有限的中小企業(yè)來支付由應收賬款而帶來的利息和稅務的支出，進一步加大現(xiàn)金流出的速度。這就是在有些情況下大家認為企業(yè)在贏利而為什么會突然出現(xiàn)破產清算資產的主要原因之一了。
3、銷售額持續(xù)下降
一般來說銷售額是企業(yè)最受關注的一項了。如果一個企業(yè)的銷售額持續(xù)下降，一般情況下則會引起企業(yè)各個部門的注意，但是就目前的調查顯示，大多數人把銷售額的持續(xù)下降單純的看成是企業(yè)銷售部門的事情，而沒有把它上升到它的本質的問題即財務問題的層面上去。事實上，銷售額的下降會帶來一系列的財務問題，尤其是不在大家預料的范圍中的下降，也許這種情況是不會立即表現(xiàn)出來，但長久下去則會使企業(yè)失去最重要的一部分即資金的來源。
4、存貨積壓
存貨的積壓主要包括的是原材料的積壓、在產品的積壓和商品的積壓等。對于中小企業(yè)來說，存貨在企業(yè)流動資產中所占的比重是比較大的，大量的存貨積壓會給企業(yè)帶來重大的不利影響的。存貨積壓過多會使中小企業(yè)的庫存成本加大，額外的浪費企業(yè)的資源。長期積壓存貨也可能會造成庫存貨物的丟失、毀損或者失去其與其原有的價值，也就是說可能會使庫存貨物貶值的。
5、中小企業(yè)主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤和利潤總額出現(xiàn)持續(xù)下降甚至虧損
中小企業(yè)主營業(yè)務利潤下降或虧損則說明企業(yè)的利潤有所減少或以低于成本的價格即虧本銷售產品，進一步則說明了企業(yè)的市場競爭力下降；中小企業(yè)營業(yè)利潤下降或虧損可能是企業(yè)的資本結構不合理，舉債規(guī)模大，利息負擔較重，企業(yè)應降低負債，減少利息支出；中小企業(yè)利潤總額出現(xiàn)下降或虧損除了以上的兩個原因外還可能有企業(yè)投資發(fā)生巨額虧損，或出現(xiàn)了重大災害等別的原因。
中小企業(yè)產生財務風險的原因很多，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。從總體來看，中小企業(yè)產生財務風險主要有以下幾個方面：
1、社會經濟環(huán)境多變是中小企業(yè)財務風險產生的外部原因
改革開放以來，我國經濟經歷了計劃經濟體制向市場經濟體制的轉變，市場經濟體制還不夠完善，國家暫時還未能完全取消對經濟方面的政策干預，銀行運用貨幣政策來對中小企業(yè)籌集資金的渠道和空間的調整和控制還是有限的，對中小企業(yè)的信用程度和償還借款的能力尚未得到認可，特別是加入世貿組織后，市場變化更加難以捉摸，中小企業(yè)自身的能力使它缺乏應對市場變化的能力和經驗，這些問題嚴重影響著中小企業(yè)的財務活動。中小企業(yè)的財務管理如果不能適應復雜多變的外部環(huán)境，必然會產生財務風險，使中小企業(yè)在市場競爭中不能順利前進。
2、 中小企業(yè)的資產結構中債務比率過高
企業(yè)債務比率過高，表現(xiàn)為企業(yè)負債較多或負債在資本結構中所占比重較高，因而利息支付多，收益就會減少，由此而導致中小企業(yè)償還能力減弱或出現(xiàn)破產的可能性，因而風險程度也高。
3、 中小企業(yè)的資金來源結構不當
如果企業(yè)自有資金和借入資金比例不當會對企業(yè)收益產生負面影響，從而形成財務風險。借入資金比例越大，資產負債率越高，企業(yè)償還債務的負擔越重，伴隨的財務風險也就越大。企業(yè)如果在經營過程中出現(xiàn)偏差，未能達到贏利目標，到期償還債務就會出現(xiàn)困難。在一些中小企業(yè)的財務報表中，企業(yè)應付款大約占到了三分之一以上，相當或超過了銀行借款的規(guī)模，使得企業(yè)的還款壓力加大，增加了企業(yè)的財務風險。
4 資金周轉速度慢
首先，中小企業(yè)在購進原材料和加工產成品的決策上不太科學，使得企業(yè)庫存原材料過多，結構不合理，導致了企業(yè)的存貨周轉速度較慢。大部分中小企業(yè)在流動資產中，庫存貨物所占比重相對較大。其次，中小企業(yè)對應收賬款缺乏必要的控制。為了增加銷售額、擴大企業(yè)在市場的占有率，部分企業(yè)大量地采用賒銷的方式，導致了企業(yè)應收賬款數額大幅度上升，從而加大了企業(yè)資金回收的風險。同時，由于客戶信用等級的不夠，也可能是應收賬款長期無法收回，甚至造成壞賬，產生了很大的財務風險。
在現(xiàn)代市場經濟中，無論什么樣的企業(yè)其經營者都必須樹立財務風險意識，從源頭上了解、理解財務風險，以科學的態(tài)度和方法分析財務風險。從而使企業(yè)的財務能更好的反應企業(yè)的經營狀況。
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