我國中小企業(yè)融資環(huán)境的研究
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論文導(dǎo)讀：我國的改革開放為中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展提供了良好的政策平臺，中小企業(yè)已成為推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)在推動我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、吸納就業(yè)人員、促進(jìn)市場繁榮和社會穩(wěn)定等方面起到了不可替代的作用。但是伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，國內(nèi)中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境正發(fā)生著根本性的變化，面臨著更大的競爭壓力。目前我國中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)仍然比較薄弱，特別是面臨當(dāng)前全球性的經(jīng)濟(jì)衰退，中小企業(yè)的競爭壓力不斷加大，普遍存在資金短缺現(xiàn)象，融資難問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
關(guān)鍵詞：我國，中小企業(yè)，融資，環(huán)境
目錄
引言………………………………………………………………………………………………1
一、我國中小企業(yè)融資環(huán)境的現(xiàn)狀……………………………………………………………1
二、我國中小企業(yè)融資困難的原因分析………………………………………………………2
（一）中小企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素……………………………………………………………2
1、中小企業(yè)內(nèi)部管理松散，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范………………………………………2
2、中小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大………………………………………2
3、中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn)，影響間接融資………………………………2
�。ǘ┲行∑髽I(yè)外部環(huán)境因素……………………………………………………………2
1、銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)惜貸…………………………………………………2
2、國家政策扶持不足……………………………………………………………2
3、金融體制不健全……………………………………………………………………3
三、發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資環(huán)境的借鑒………………………………………………………3
（一）政府提供扶持政策 …………………………………………………………………3
1、設(shè)立專門政府管理部門和政策性銀行，為中小企業(yè)融資提供組織保證 ………3
2、完善法律體系，為中小企業(yè)融資提供法律保障 …………………………………4
3、制定財(cái)稅政策，為中小企業(yè)融資提供資金資助 …………………………………4
4、構(gòu)建擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)，為支持中小企業(yè)融資提供信貸擔(dān)保 ……………………………4
�。ǘ┙鹑跈C(jī)構(gòu)提供融資便利………………………………………………………………4
1、提升管理水平，為支持中小企業(yè)融資提供便利條件……………………………4
2、拓展多種融資渠道，為扶持中小企業(yè)融資提供優(yōu)惠政策………………………4
四、完善我國中小企業(yè)融資環(huán)境的建議………………………………………………5
�。ㄒ唬┰O(shè)立專為中小企業(yè)提供服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)………………………………5
�。ǘ┙⒑徒∪行∑髽I(yè)融資的信用擔(dān)保體系………………………………………5
�。ㄈ└纳茋猩虡I(yè)銀行經(jīng)營管理方式…………………………………………………6（四）完善資本市場，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道……………………………………7
�。ㄎ澹┢髽I(yè)自身完善信用，提升信用水平………………………………………………7
結(jié)束語…………………………………………………………………………………………8
主要參考文獻(xiàn)…………………………………………………………………………………9
我國中小企業(yè)融資環(huán)境探析
引 言
我國的改革開放為中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展提供了良好的政策平臺，中小企業(yè)已成為推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)在推動我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、吸納就業(yè)人員、促進(jìn)市場繁榮和社會穩(wěn)定等方面起到了不可替代的作用。但是伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，國內(nèi)中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境正發(fā)生著根本性的變化，面臨著更大的競爭壓力。目前我國中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)仍然比較薄弱，特別是面臨當(dāng)前全球性的經(jīng)濟(jì)衰退，中小企業(yè)的競爭壓力不斷加大，普遍存在資金短缺現(xiàn)象，融資難問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。因此，進(jìn)一步完善中小企業(yè)的融資理論，幫助中小企業(yè)擺脫困境，實(shí)踐上不斷優(yōu)化中小企業(yè)的融資環(huán)境并有效解決中小企業(yè)的融資渠道不暢問題，就具有較強(qiáng)的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。
一、我國中小企業(yè)融資環(huán)境的現(xiàn)狀
目前我國中小企業(yè)已超過1000萬家，占工商部門注冊的工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%。其企業(yè)總產(chǎn)值、利稅總額和出口總額分別占全國企業(yè)總數(shù)的60%，40%和近60%。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的，舉例來說，2008年受金融危機(jī)影響，國內(nèi)中小企業(yè)面臨嚴(yán)東，全國今年上半年6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉。免費(fèi)論文。作為勞動密集型產(chǎn)業(yè)代表的紡織行業(yè)中小企業(yè)倒閉超過1萬多家，有2/3的紡織企業(yè)面臨重整，導(dǎo)致超過2000萬工人解聘，給社會就業(yè)造成很大壓力。為了緩解這一情況，中央相繼出臺了一系列鼓勵銀行放貸的措施，今年上半年，全國新增貸款近7萬億，其中約10%的左右的資金流向中小企業(yè)，但是相比中小企業(yè)的發(fā)展勢頭和資金需求，仍存在著較大缺口， “融資難”問題成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
二、我國中小企業(yè)融資困難的原因分析
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)內(nèi)部環(huán)境因素
1、中小企業(yè)內(nèi)部管理松散，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范
不少中小企業(yè)沒有建立和健全完善的財(cái)務(wù)會計(jì)制度，內(nèi)控制度不嚴(yán)，報(bào)表賬冊不全或者存在多套報(bào)表現(xiàn)象，財(cái)務(wù)信息披露意識差，缺乏透明度和必要的監(jiān)督。這難以符合商業(yè)銀行的貸款條件。
2、中小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大
我國中小企業(yè)多數(shù)為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小，實(shí)力弱，人才缺乏，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，面對不斷更新的市場需求和日益嚴(yán)峻的市場競爭，由于自身競爭力低，缺乏抗衡力，破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高，很難吸引商業(yè)銀行的貸款。
3、中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn)，影響間接融資
我國目前抵押市場不夠發(fā)達(dá)，而中小企業(yè)在提供抵押品方面更是處于劣勢，如固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押物不足，流動資產(chǎn)易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)難以量化等，很難符合金融部門的要求而獲得企業(yè)發(fā)展所需資金[2]。
（二）中小企業(yè)外部環(huán)境因素
1、銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)惜貸
從銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營原則 (效益性、安全性、流動性)來看，其不愿向中小企業(yè)貸款的主要原因是:(1)風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)能夠拿出的抵押物和擔(dān)保物有限，信用不高，逃廢債務(wù)現(xiàn)象比較嚴(yán)重。(2)風(fēng)險(xiǎn)與收益不成正比。由于目前的貸款利率還是國家制定，沒有實(shí)現(xiàn)市場化。(3) 單位成本高。對銀行而言，貸100萬和貸1000萬的成本差不多，自然貸大不貸小。
2、國家政策扶持不足
從國家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)政策及法律政策來看，政府對中小企業(yè)的扶持不足也是造成中小企業(yè)融資難的一個重要原因: (1)我國目前沒有一部專門為中小企業(yè)服務(wù)的法律(2)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)缺乏，我國未設(shè)立中小企業(yè)銀行、中小企業(yè)管理局等專門為中小企業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)。(3)資本市場不健全。目前雖然有一些扶持政策，但因缺乏有效的保障制度，上述規(guī)定很難落實(shí)。
3、金融體制不健全
從我國的金融管制來看，企業(yè)之間不能相互借貸也在一定程度上增加了中小企業(yè)融資的難度。依據(jù)我國現(xiàn)行法律，公民之間、企業(yè)與公民之間、企業(yè)或公民與金融機(jī)構(gòu)之間可以發(fā)生合法的借貸關(guān)系，然而企業(yè)與企業(yè)之間的借貸卻被視為非法借貸關(guān)系而為法律所不允許。這樣，對于中小企業(yè)來說，等于少了一條融資渠道，無形之中也增加了中小企業(yè)的融資難度[3]。
三、發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資環(huán)境的借鑒
資金匱乏并非我國中小企業(yè)所獨(dú)有的困境，西方發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)同樣也面臨融資困難的問題，長期以來，發(fā)達(dá)國家采取了各種金融政策和手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并形成了完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融體系，較好的解決了這個問題。免費(fèi)論文。
（一）政府提供扶持政策
1、設(shè)立專門政府管理部門和政策性銀行，為中小企業(yè)融資提供組織保證
美國于1958年成立了聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)——小企業(yè)管理局(SBA)，它的重要職能之一是負(fù)責(zé)為中小企業(yè)提供一系列融資服務(wù)，擁有總額逾450億美元的商業(yè)貸款、貸款擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)投資以及50億美元的賑災(zāi)貸款額度，幫助小企業(yè)解決資金不足的問題。
2、完善法律體系，為中小企業(yè)融資提供法律保障
發(fā)達(dá)國家都十分重視中小企業(yè)立法，相繼建立健全了中小企業(yè)法律體系，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了公平的競爭環(huán)境，也為融資提供了法律支持和援助。
3、構(gòu)建擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)，為支持中小企業(yè)融資提供信貸擔(dān)保
信用保證制度是發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種融資支持制度。美國政府通過制定和實(shí)施“微型貸款計(jì)劃”、“債券擔(dān)保計(jì)劃”、 “擔(dān)保開發(fā)公司計(jì)劃”等多種資金援助計(jì)劃，并由小企業(yè)管理局與全國各地的許多銀行建立了實(shí)施貸款擔(dān)保計(jì)劃的業(yè)務(wù)關(guān)系，凡中小企業(yè)直接向銀行申請貸款未果，可申請政府擔(dān)保。
�。ǘ┙鹑跈C(jī)構(gòu)提供融資便利
1、提升管理水平，為支持中小企業(yè)融資提供便利條件
美國商業(yè)銀行并不主動為沒有外部融資資源的中小企業(yè)提供融資，而是采取配合金融體系中其他機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略，為那些有專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)融資公司投資的、比較有上市希望的、有許多其他金融機(jī)構(gòu)一起參加的中小企業(yè)提供融資支持。
2、拓展多種融資渠道，為扶持中小企業(yè)融資提供優(yōu)惠政策
美國積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來源的多元化，一是設(shè)立了納斯達(dá)克股票市場和小額股票掛牌市場，為中小高新科技企業(yè)的發(fā)展提供了大量的資金幫助，成就了如微軟、戴爾、英特爾等聞名于世的大公司；二是審批設(shè)立大量的中小企業(yè)投資公司(可從政府獲得優(yōu)惠的貸款支持)和民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司，他們?yōu)槟切┤谫Y困難的中小企業(yè)提供貸款和無擔(dān)�；驌�(dān)保不充分的貸款，以促進(jìn)中小企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力。
四、對我國中小企業(yè)融資環(huán)境做出的改善的建議
根據(jù)以上對中小企業(yè)融資難問題的分析，中小企業(yè)融資難既有自身規(guī)模小，負(fù)債率高，財(cái)務(wù)制度不健全，信用等級低；又有銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)大，成本高等問題。免費(fèi)論文。因此，解決這些問題的指導(dǎo)思想是通過搞活地方金融市場，多渠道為中小企業(yè)發(fā)展籌集資金。實(shí)行政策扶持，加大對中小企業(yè)的融資力度，其具體辦法是：
（一）設(shè)立專為中小企業(yè)提供服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)
設(shè)立了專門的政策性金融機(jī)構(gòu)，努力改善中小企業(yè)的信用環(huán)境和金融服務(wù)環(huán)境，建立合理的信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)、授信體制、政策和程序等，拓寬金融服務(wù)渠道。
�。ǘ┙⒑徒∪行∑髽I(yè)融資的信用擔(dān)保體系
我國中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系應(yīng)該是一個以政府擔(dān)保為主，其它擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系�？沙闪⒍喾N形式的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開辟多種渠道籌集擔(dān)�；穑河烧�、社會中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金；切實(shí)改進(jìn)中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)，簡化手續(xù)，降低標(biāo)準(zhǔn)；金融機(jī)構(gòu)可適當(dāng)擴(kuò)大有效財(cái)產(chǎn)的抵押范圍。另外，在建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過程中應(yīng)堅(jiān)持預(yù)見性、能動性、創(chuàng)造性、協(xié)同性、滲透性、人本性和漸進(jìn)性七項(xiàng)核心原則。[6]
目前不少省市已出臺了建立擔(dān)保體系的辦法，例如海南省相繼出臺《關(guān)于加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見》等一系列扶持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的新舉措。為幫助中小企業(yè)盡快走出全球金融危機(jī)的陰影，緩解其融資困難，在政策拉動下，海南各重點(diǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極行動，加大與金融機(jī)構(gòu)合作力度，主動進(jìn)入企業(yè)，了解企業(yè)資金需求狀況，幫助企業(yè)解決融資難題。2009年1至6月，各重點(diǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、農(nóng)信社等金融機(jī)構(gòu)簽訂擔(dān)保授信合作協(xié)議，提高了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的承保能力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，海南省22家擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，主要的兩家擔(dān)保公司，�？谑袚�(dān)保投資有限公司和海南信聯(lián)盛擔(dān)保投資有限公司上半年新增擔(dān)保貸款3.1億元，占所有擔(dān)保貸款的70%左右;在新增貸款中，首次擔(dān)保的客戶比例均超過30%。[7]
（三）改善國有商業(yè)銀行經(jīng)營管理方式
商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)信貸辦事機(jī)構(gòu)，盡快研究制定適合中小企業(yè)的信用等級評估標(biāo)準(zhǔn)，改進(jìn)銀行內(nèi)部的授權(quán)授信管理制度，把對中小企業(yè)貸款的審批權(quán)下放到基層行，上級行只需控制此類信貸的總額和合理的損失額，降低中小企業(yè)獲得信貸的難度。同時，金融部門要嘗試將主辦銀行制度和授信制度試點(diǎn)的成功經(jīng)驗(yàn)引入中小企業(yè)，選擇部分有潛力、成長性良好的中小企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)，保證其合理的資金要求，真正做到“經(jīng)營上開放，政策上扶持”。
（四）完善資本市場，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道
目前政府應(yīng)著力完善直接融資體系，建立立體化、多層次的資本市場體系，以適應(yīng)不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)的融資需求。借鑒美國發(fā)展NASDAQ市場的成功經(jīng)驗(yàn)發(fā)展中國自己的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)版證券市場，鼓勵符合條件的企業(yè)進(jìn)入證券市場籌資，這樣既可以幫助中小企業(yè)解決融資“瓶頸”，又可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，變社會個人消費(fèi)基金為生產(chǎn)發(fā)展基金，完善我國日益壯大的資本市場。[7]
(五)企業(yè)自身完善信用，提升信用水平
除了政府和銀行等金融機(jī)構(gòu)要發(fā)揮作用之外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提升自己的信用水平，從完善自身信用角度出發(fā)，解決融資難的問題。具體辦法如下：
1、提高企業(yè)自身整體素質(zhì)
提高中小企業(yè)自身的整體素質(zhì)，這是首當(dāng)其沖必須解決的問題。首先應(yīng)從建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善治理結(jié)構(gòu)和自身積累能力入手，重點(diǎn)解決當(dāng)前中小企業(yè)普遍存在的財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低，銀行的資金安全和利益難以保障等問題。
2、建立良好的銀企關(guān)系
中小企業(yè)融資的主要方式是銀行貸款，因此，企業(yè)與銀行的關(guān)系非常重要。加強(qiáng)與銀行的信息溝通，甚至申請銀行派員進(jìn)入企業(yè)董事會，參與經(jīng)營決策。這樣，銀行可以深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，預(yù)測市場前景，能夠在銀行與企業(yè)之間建立起良好的關(guān)系。同時，也有利于銀行對放貸資金的使用監(jiān)督，防范銀行風(fēng)險(xiǎn)。
3、企業(yè)間加強(qiáng)群體協(xié)作
由于單個企業(yè)信用水平較低，很難取得銀行貸款，在這種情況下，可考慮建立行業(yè)或區(qū)域中小企業(yè)集群，集群的信用水平顯然高于單個企業(yè)，充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的思想，也使集群內(nèi)部企業(yè)的運(yùn)作更加規(guī)范、透明。杭州市蕭山區(qū)采用設(shè)立“會員制、社區(qū)化、小額度、非盈利”擔(dān)保公司的做法，成功地將政府信譽(yù)和銀行的市場行為鏈接在一起，同時社區(qū)化又能成功化解中小企業(yè)融資中信息不對稱的難題。所謂的“會員制”是指要想獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保，企業(yè)就必須“入會”，成為擔(dān)保公司的股東。每家企業(yè)加入時，出資5萬到20萬不等，成為公司的股東。根據(jù)出資額，企業(yè)在向蕭山農(nóng)村合作銀行申請貸款時，擔(dān)保公司將提供最高5倍于出資額的擔(dān)保。 [8]
結(jié)束語：我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點(diǎn)去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內(nèi)、國外的良好經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)具體的實(shí)際情況，拿出可操作的具體措施并加以實(shí)施。這樣，這一傳統(tǒng)問題必將會得到良好的解決，中小企業(yè)必將達(dá)到一個發(fā)展的新境界，在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)當(dāng)中發(fā)揮越來越重要的作用。
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