中小企業(yè)融資問題探討
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論文導讀：我國的中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展、實現(xiàn)充分就業(yè)，維護社會穩(wěn)定，構(gòu)建和諧社會的中堅力量。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資問題，解決方法
一、研究背景
我國的中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展、實現(xiàn)充分就業(yè)，維護社會穩(wěn)定，構(gòu)建和諧社會的中堅力量。根據(jù)央行界定的標準，我國約有99%的企業(yè)是中小企業(yè)；中小企業(yè)對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。論文參考。中小企業(yè)在就業(yè)與經(jīng)濟增長方面貢獻巨大。與此相反的是中小企業(yè)占用的社會資源卻非常有限，貸款額只占銀行貸款總量的30%左右。中小企業(yè)用較少的社會資源，創(chuàng)造了較多的社會財富，并且承擔了相應的社會責任。
隨著社會競爭的日益激烈，中小企業(yè)的發(fā)展遇到了"瓶頸"障礙，特別是融資難成為其首要問題，如何去尋找新的融資空間，壯大自己的實力是擺在我們面前的難題。
二、我國中小企業(yè)融資難的原因分析
多少年來，中小企業(yè)融資難一直是困擾我國經(jīng)濟發(fā)展的重要問題。雖然國家為此制定了一系列政策規(guī)定，提出多種解決方案，但由于在政策的制定過程中，沒有在更高的層次上進行統(tǒng)籌和創(chuàng)新，沒有在政策和法規(guī)上有所突破，進而沒有勾畫出一個具有可操作性的總體思路，因此，政策的實施效果并不理想，這一問題并沒有從根本上得到解決。究其原因，有以下幾點：
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)自身的發(fā)展特點是造成其融資困難的內(nèi)在因素。中小企業(yè)一般自身積累較少，資產(chǎn)規(guī)模較小，而且大部分經(jīng)營管理不規(guī)范，經(jīng)營效益低下，使得其在間接融資上具有較大的市場風險。
一些中小企業(yè)往往有兩本甚至三本賬以應付不同部門的檢查。這說明一些中小企業(yè)的財務報表不真實不可靠,會計信息嚴重失真，所以財務風險與大企業(yè)相比要高得多。此外，中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)運營管理以及售后服務都不太健全，也是導致其融資難的癥結(jié)所在。
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1、與銀行信息不對稱導致從銀行貸款難
因為中小企業(yè)往往不愿披露所有的信息，使銀行往往處于信息的弱勢，無法甄別中小企業(yè)的信用狀況，因此，銀行為了保證資金安全，防范風險，“惜貸”和“慎貸”也就不難理解了。
2、與擔保機構(gòu)信息不對稱導致尋求擔保難
在信息不對稱的情況下，如果擔保物不足，擔保機構(gòu)對融資信貸的擔保就會非常的慎重。論文參考。同時也會減少擔保機構(gòu)的利潤，結(jié)果是擔保費率的上升，導致中小企業(yè)融資擔保難。
3、與投資者信息不對稱導致直接融資受限
（三）融資渠道體系尚未完全建立。
我國資本市場的股票發(fā)行額度和上市公司選擇受到規(guī)模限制，中小企業(yè)在上市公司中所占份額幾乎為零。至于發(fā)行債券，由于大都帶有政府主導壟斷的推動型色彩，中小企業(yè)難以進入這一投資領(lǐng)域。而剛剛起步的風險基金規(guī)模有限，退出機制尚不完善。
（四）中小企業(yè)融資輔助體系缺失。
一方面，我國中小企業(yè)融資的社會信用支付體系尚不健全。首先是缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)信用評估體系。其次是中小企業(yè)資信調(diào)查體系發(fā)育程度很低。由于我國目前尚未構(gòu)建一個完善的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡，在企業(yè)信用信息的登記披露等方面很不規(guī)范，使銀行難以準確地獲取企業(yè)的相關(guān)信息；另一方面，我國中小企業(yè)的信用擔保體系尚不完善。當前我國按市場化運作的中小企業(yè)擔保中介機構(gòu)很少，擔保能力也很有限，遠不能滿足面廣、量大的中小企業(yè)融資需要。
（五）政府政策和支持力度不夠
長期以來，我國的經(jīng)濟政策自覺或不自覺地偏好于大企業(yè)，而對中小企業(yè)有許多的不公平，這在客觀上限制了中小企業(yè)的融資渠道和融資能力。
（六）宏觀金融體系方面的原因，缺乏專門為其提供融資服務的金融機構(gòu)
金融機構(gòu)體系與經(jīng)濟體系多層次對應關(guān)系出現(xiàn)斷層和錯位。與經(jīng)濟的多層次相對應，金融機構(gòu)體系也應是多層次的，然而這種對應關(guān)系在我國卻出現(xiàn)了斷層和錯位，能為中小企業(yè)提供有效金融服務的中小金融機構(gòu)體系還沒有真正建立起來。同時，各商業(yè)銀行實行“審貸分離”、“貸款風險終身責任制”，加之內(nèi)部約束機制與激勵機制不對稱，信貸員普遍缺乏拓展信貸市場的積極性，基本上放棄了對中小企業(yè)的金融服務。論文參考。
三、解決中小企業(yè)融資難的對策
在借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗的基礎上，筆者提出自己的一些想法。
（一）加強中小企業(yè)自身發(fā)展
1、強化信用意識，提升信用等級
建立完善的會計報表賬簿體系，整頓企業(yè)財務紀律，積極清償銀行債務和拖欠其他企業(yè)的款項，建立企業(yè)信用檔案，牢固樹立誠實守信的企業(yè)形象以贏取各界信任。
2、加強現(xiàn)代企業(yè)制度建設，增強發(fā)展動力。
企業(yè)內(nèi)部要堅持科學民主管理，明確企業(yè)的發(fā)展方向和奮斗目標，制定合理的內(nèi)部控制制度，最大限度地調(diào)動職工積極性，營造出良好的工作氛圍，最終建立符合市場經(jīng)濟發(fā)展要求的公司治理結(jié)構(gòu)。
3、創(chuàng)新融資手段，拓寬融資渠道
對中小企業(yè)而言，即使國家設立專項基金，提供信用擔保，建立投資基金，設立證券市場，銀行貸款等融資形式，能夠取得資金支持的企業(yè)也是少數(shù)。在當前的市場機制下，中小企業(yè)應考慮到自身發(fā)展現(xiàn)狀，并結(jié)合國家財政、金融、信用等實際情況，充分利用一切可能的途徑，創(chuàng)新出切合自身發(fā)展實際的融資手段。比如吸收創(chuàng)業(yè)（風險）投資、票據(jù)貼現(xiàn)融資、融資租賃等。
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1、中小企業(yè)融資政策支持體系
我國的中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復雜，而企業(yè)法和有關(guān)的政策又主要是按照所有制性質(zhì)來制定的，這就使得不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)處在不同的競爭起跑線上，不利于企業(yè)更快地發(fā)展。因此建議借鑒西方市場經(jīng)濟發(fā)達國家的經(jīng)驗，將中小企業(yè)視為統(tǒng)一的整體，以2002年6月29日通過的《中小企業(yè)促進法》為依據(jù)，盡快制定配套的法規(guī)和政策，把規(guī)定的各項法律制度落到實處，使中小企業(yè)管理走上法制化軌道，使我國中小企業(yè)立法形成一個科學、完備、有序的體系。
2、完善資金支持體系
�。�1）完善資本市場體系，開辟直接融資新渠道。
一是發(fā)展股票市場。在鼓勵中小企業(yè)發(fā)行股票、企業(yè)債券、存托憑證等方式募集資金的同時，盡快完善二版市場或場外交易市場，為科技型中小企業(yè)提供造血功能。二是發(fā)展債券市場。企業(yè)債券市場也應對中小企業(yè)敞開大門，逐步放開債券發(fā)行市場，允許其在符合發(fā)行要求的條件下，通過發(fā)行債券籌資。
（2）改善現(xiàn)有中小企業(yè)間接融資體系。
應拓寬商業(yè)銀行的融資渠道。在短期內(nèi)不妨可以對四大商業(yè)銀行在中小企業(yè)貸款方面提出一些硬性貸款的規(guī)章，以解決當前我國中小企業(yè)資金短缺的燃眉之急。另外，要整合中小金融機構(gòu)，尤其是中小民營銀行。政府部門應加快對現(xiàn)有金融機構(gòu)，特別是中小金融機構(gòu)的改革、改組和整頓。
3、進一步發(fā)展和完善信用擔保體系
一方面，政府部門要加大對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的扶持力度；另一方面，要借鑒發(fā)達國家信用保證制度支持中小企業(yè)獲取金融支持的做法，大力發(fā)展中小企業(yè)政策性信用擔保體系，互助擔保體系，商業(yè)擔保體系，逐步形成完善的信用擔保體系。
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